מה עדיף אוכף מוגן או שוקת מוגנת?

[dcolton]

לדעתי עדיפה השוקת שמרוויחה 2190 בגבולות 1020-1100 לעומת אוכף ששומר לך על אותו רווח או גבוה מכך בגבולות 1044-1077 (שזה תחום צר יותר). עדיף 44% רווח ושינה רגועה על פני 65% ועצבים רופפים. חכה ליום א' שתוכל לראות את אפקט דובאי-נאסדק ותחשב מחדש. נכון שיש בלוק פוטים ב-1060 ויחס P/C 1.27 אבל אנחנו רחוקים מפקיעה עם ס.ת. נמוכה.
אגב, הפסד מכסימלי לאוכף 1,231 ולשוקת 2,190.

[גיל (רעננה)]

מבדיקה שלי מחירי סגירה עולה כי התקבול נטו בגין האוכף המוגן הוא כ- 3800 ש"ח, מול 2800 ש"ח התקבול מהשקתות. אבל ההפרש בן ה- 500 ש"ח לדעתי אינו העיקר, וצריך לשקלל את האסטרטגיה משני היבטים נוספים והם- עקום התשואה / הפסד, התנהגות היווניות במהלך החודש.
1. עקום התשואה באוכף הולך ויורד מהסרייק הראשון שהמדד מתחיל לזוז ממרכז השוקת עד למרחק 1.2 סטרייקים מההגנה, ומשם הוא הופך לעקום הפסד (במספרים: בתנועת מדד מ- 1060 עד 1050 כבר הפסדת 1000 ש"ח ונותרו לך רק 2800 - זהה לשקתות, ואז אם ממשיך הרווח הולך וקטן בקצב של 1000 ש"ח לסטרייק עד 1022 שבו הוא 0, ומ-1022 עד 1010 ההפסד גדל מ- 0 ל-1200) בעוד שבשקתות, הרווח של 2800 ש"ח נותר בעינו עד הגעה ל- 1020 ללא שינוי, רק מ- 1020 ומטה עד 1014.4 הרווח קטן מ-2800 עד 0, וההפסד נוצר רק מ- 1014.3 עד 1010.
2. כעת - באם אתה מצפה לחודש תנודתי עדיף אולי לבחור באוכף מוגן כי הסיכוי להגיע להפסד המקסימלי הוא גבוה וקיים בשתי האסטרטגיות, ועל כן עדיף לבחור באסטרטגיה בעלת מקסימום הפסד קטן יותר, אולם אם אתה מצפה לחודש מדשדש עדיף לבחור בשקתות כי טווח הרווח שלך ארוך בהרבה.
3. היבט נוסף - באם המדד מתקרב לאזור ההפסד שלך, בשקתות יש לך שתי דרכי התגוננות: א. קירוב הרגליים שהתרחקו וע"י כך קבלת סכום נוסף לכיס שיקטין את ההפסד המקסימלי, ב. "הברחת" השוקתות הבעייתיות ע"י הרחקה והכפלה , אומנם אתה מסכן יותר אבל מרחיק את הסכנה. לעשות תרגולת דומה בעזרת אוכפים זה הרבה יותר מסובך ופחות אפקטיבי (יתכן אף מצב שבו תעשה "בוקס" כתוב שממנו ממש קשה לצאת).
4. אכן ישנם מצבים קיצונים שבהן ממש מתבקש אוכף אבל זה נדיר וקורה בסטיות מאד גבוהות ולאחר מהלך ירידות מרשים.

בברכה
גיל

[devy]

וואו גיל , תודה רבה על הפירוט.
הארת את עיני.