כמו בכל שנה, המספרים מתעדכנים, התקרות זזות והאותיות הקטנות משתנות. בתור מי שחי את עולם הביטוח הפנסיוני, ריכזתי עבורכם את כל מה שצריך לדעת לקראת השנה החדשה. יש כאן כמה בשורות טובות, כמה נורות אזהרה, והזדמנות אחת שחייבים לנצל לפני שינויי חקיקה.
הנה תמונת המצב המלאה:
1. קופות גמל להשקעה: התקרה עולה (אבל תזדרזו)
הבשורה הטובה היא שתקרת ההפקדה השנתית צפויה לעלות ל-83,641 ש"ח (בהתאם למדד נובמבר של 2.4%).
למה זה מעניין? כי זה עדיין אפיק סופר-אטרקטיבי: נזילות, מעבר חופשי בין מסלולים, ואם אתם מחזיקים עד גיל 60 – פטור ממס רווחי הון במשיכה כקצבה. לא סתם הציבור הזרים לשם 78 מיליארד שקל (זינוק של 80% בשנתיים!).
שימו לב: ועדת הארביטראז' מקדמת חקיקה לחשבון השקעות חדש שעשויה להקטין את תקרת הפטור ממס רווחי הון בעתיד. לכן, מי שרוצה לנצל את ההטבות הקיימות והתקרה הגבוהה – זה הזמן לפעול.
2. קרנות נאמנות וכספיות: דמי הניהול במגמת עלייה
בגזרת הטווח הקצר, המגמה ברורה: דמי הניהול זוחלים למעלה.

  • בקרנות הנאמנות: בשנה שעברה דמי הניהול עלו ב-250 קרנות. השנה? כבר ב-2,435 קרנות שמנהלות מאות מיליארדים.
  • בקרנות הכספיות: גם כאן צפויה התייקרות קלה.

השורה התחתונה: למרות העלייה, דמי הניהול בכספיות עדיין נמוכים (0.1%-0.2%) והן נשארות אלטרנטיבה עדיפה בהרבה על הפיקדונות בבנקים – גם בתשואה וגם במיסוי הריאלי. אל תתנו לעלייה הקטנה להבריח אתכם חזרה לריבית האפסית בבנק.
3. פנסיה: עוד קצת נטו בפרישה
הפטור ממס על הקצבה ממשיך לגדול, אבל לאט ממה שתוכנן.

  • ב-2026: הפטור יעלה ב-47 שקלים בלבד ויעמוד על כ-5,422 ש"ח לחודש.
  • המבט קדימה: בינואר 2027 הפטור יקפוץ ל-62.5% (כ-5,893 ש"ח), וב-2028 נגיע ליעד המיוחל של 67% (כ-6,318 ש"ח פטורים ממס). סבלנות היא שם המשחק.

4. קרנות השתלמות: הפער בין עצמאים לשכירים גדל

  • לעצמאים: תקרת הפטור ממס רווחי הון צפויה לעלות שוב (המספר הסופי יפורסם בינואר).
  • לשכירים: הבשורה פחות טובה. תקרת ההפקדה הפטורה תקועה כבר שנים על שכר של 15,712 ש"ח (הפקדה שנתית של 18,854 ש"ח). האינפלציה שחקה את ההטבה הזו ריאלית בכ-50% לאורך השנים. האוצר אומנם לא מצליח לבטל את הקרן, אבל השחיקה עושה את שלה "בשקט".

5. חיסכון לכל ילד: המהפכה השקטה
מעבר לעדכון המדד שיעלה את הפקדת המדינה בשקל או שניים (לכ-58 ש"ח), השינוי האמיתי הוא רגולטורי:
החל מתחילת 2025, גם הורים שבחרו בעבר בבנק יוכלו להעביר את הכסף לקופות גמל להשקעה.
זה קריטי: היסטורית, התשואות בבתי ההשקעות גבוהות משמעותית מהבנקים. בחיסכון של 18-20 שנה, הריבית דריבית עושה פלאים, וההמלצה הגורפת היא לנצל מסלולים בסיכון מוגבר (מניות) בבתי ההשקעות ולא להישאר בבנק.
6. מס הכנסה: ה"סוכריה" האפשרית
כאן מסתתרת ההטבה הגדולה ביותר – הרחבת מדרגות המס.
אם התוכנית תאושר (תלוי בחקיקת התקציב), מדרגות המס של 20% ו-31% יורחבו משמעותית.

  • המשמעות: מי שמרוויח מעל 16,000 ש"ח ברוטו עשוי לראות תוספת יפה לנטו, כיוון שמדרגת ה-20% תימתח עד 19,000 ש"ח (במקום כ-16,150 כיום).
  • מתי נראה את הכסף? זה תלוי מתי הממשלה תעביר את התקציב. ייתכן ובתחילת השנה לא נראה שינוי, והוא יגיע רטרואקטיבית בהמשך.


לסיכום: שנת 2026 מביאה איתה בעיקר התאמות אינפלציוניות, אבל מי שמנהל את הכסף שלו אקטיבית (במיוחד בגמל להשקעה ובחיסכון לילדים) יכול לשפר עמדות משמעותית.