שאלה של מתחילים

[בראל]

למונו שלום,
אליק צודק חוץ מהמילה ממוצעת.
(ארחיב מעט לטובת שאר הקוראים)
נתון התשואה הוא שנתי.הנתון הוא תשואה לפדיון.
אם ביום קניית האג"ח התשואה לפדיון היא 1.5% ונישאר עד פדיון נקבל בדיוק 1.5% לשנה.
אם האג"ח צמוד, תתווסף ההצמדה על הקרן ועל הריבית.
יציאה באמצע (לפני פדיון) למעשה לא מבטיחה תשואה, בכל נקודת זמן אפשר להיות ברווח גבוה יותר / נמוך יותר / בהפסד.

התשואה השנתית היא שיעור ריבית שבה מהוונים את כל זרם התשלומים במהלך כל חיי האגרת וכאשר מסכמים את התוצאות מקבלים את מחיר האיגרת הנוכחית
מכיוון שזרם התשלומים הוא לא אחיד במהלך התקופה (לרוב הפדיון המלא בסוף ) רק בתנאים מאד מסוימים התשואה השנתית היא מה שנקבל בדיוק כל שנה גם המילה ממוצעת היא לא מדויקת אך היא המילה הטובה ביותר שאפשר לתאר את התשואה השנתית
לדוגמא קנית אג"ח בשער 50 ריבית 10% פדיון שנתים
בצורה גסה
בשנה הראשונה תקבל 20% ריבית
בשנה השניה תקבל ריבית 20% ו100% רווח על הפדיון של הקרן
כפי שאתה רואה התשואה לא אחידה במהלך השנים