הסכסוכים בעולם מתמתנים
אחת ההתפתחויות הדרמטיות היא ההתפרקות של של המחתרת הכורדית, ה-PKK, מה ששם סוף לסכסוך של 40 שנה באזור כורדיסטן בינם לבין הטורקים, כשהתפתחות משמעותית נוספת היא כאמור גם הסכם הסחר בין ארה"ב לסין. טראמפ, כך נראה, מתקדם לעבר החזון שלו של "שלום עולמי". הוא אמר שהוא יפסיק את המלחמות בעולם, והיום השוק מאמין לו. גם באירופה יש ירידה של המניות הביטחוניות וגם אצלנו ובשיעורים חדים. אלביט מערכות המניה הכבדה בתחום יורדת במעל 4%, נקסט ויז'ן ב-7.5% וגם ארית הכוכבת של הזמן האחרון שאנחנו מסבירים כאן ללא הירף שהיא לא שווה את המחיר שלה נופלת בקרוב ל-10%.

פתרון מלחמת סחר יוביל לפתרון הסכסוכים הצבאיים?
ארה"ב וסין הסכימו שתיהן להוריד את המכסים אחת על השנייה, אבל יש להסכם הזה השפעות גם מעבר לזירת הסחר. ההסכם מסמן התקרבות בין ארה"ב לסין וההשפעה שלו היא שהאיום של סין על טאייואן פוחת ונראה שזו הסיבה העיקרית להתנהגות המניות כיום. בכל זאת, סין היא האיום הגדול ביותר גם מבחינת סחר וגם מבחינת יכולות צבאיות. סין כזכור מאיימת על טאיוואן כבר תקופה ארוכה, היא רואה בטאיוואן חלק ממנה והיא איימה לא פעם בפעילות צבאית נגדה.
האינטרס של ארה"ב באזור ברור - טאיוואן מהווה את המוקד החשוב בעולם לייצור שבבים, וכל פגיעה במדינה תפגע בחברות הגדולות בארה"ב, לא רק חברות השבבים כמו אנבידיה, AMD, ברודקום ואחרות, אלא כל חברת טכנולוגיה - אפל, גוגל, מיקרוסופ, אמזון. כמעט כל חברת טכנולוגיה תלויה בשבבים שיוצאים מטאיוואן וכל פגיעה במדינה יכולה להביא לטלטלה של ממש.


החברות הביטחוניות יורדות
ועל הרקע הזה המניות הביטחוניות בארץ יורדות. החברות הישראליות הגדולות מוכרות גם מחוץ לישראל - אלביט למשל ידועה כחברה ישראלית מהמוכרות בשוק אבל 70% מההכנסות שלה ב-2024 הגיעו מחוץ לישראל - 4.84 מיליארד דולר מוך הכנסות של 6.83 מיליארד דולר בשנה.


ביזפורטל