מה קרה השבוע בשווקים הפיננסיים?
שוק ההון חתם שבוע מעורב על רקע נתוני האינפלציה שעלו ביחס לחודש שעבר, הקטינו את הסיכוי להורדת ריבית קרובה. מדד ה-S&P 500 ירד ב-0.52%, הנאסד"ק סגר בעליה של 0.56%, הדאו ג'ונס ירד ב-1.81%. תשואות האג"ח לעשור עלו ב-4.84% אל 4.39%
מבחינת הסקטורים, סקטור הצריכה המחזורית הניב תשואה עודפת כאשר עלה ב-0.56% בשבוע החולף. מנגד, סקטור חומרי הגלם הניב את התשואה הנמוכה ביותר כשירד ב-3.80%.
מאקרו:
- ביום רביעי פורסם בארה"ב מדד המחירים לצרכן לחודש נובמבר, שהצביע על עלייה שנתית של 2.7%, בהתאם לצפי, אך מעל הנתון הקודם שעמד על 2.6%. העלייה משקפת התגברות מסוימת בלחצי האינפלציה במשק האמריקאי. במקביל, נרשמה עלייה חודשית של 0.3%, שתואמת את הצפי ומעל הנתון הקודם שעמד על 0.2%. נתונים אלו מצביעים על כך שלחצי האינפלציה נמשכים, דבר שמוריד את הסיכוי להורדת ריבית מצד הפד' בתקופה הקרובה. ההתמשכות של לחצי המחירים עשויה להשפיע על תכנון המדיניות המוניטרית ולהוביל את הבנק המרכזי לאמץ גישה זהירה יותר לגבי התאמות עתידיות בריבית.
- ביום חמישי פורסם בארה"ב מדד המחירים ליצרן השנתי לחודש נובמבר, שהציג עלייה של 3.0%, מעל הצפי שעמד על 2.6% ומעל הנתון הקודם שעמד גם הוא על 2.6%. במקביל, מדד המחירים ליצרן החודשי עלה ב-0.4%, מעבר לצפי של 0.2% ומעל הנתון הקודם שעמד על 0.3%. העלייה בשני המדדים מצביעה על כך שלחצי האינפלציה במגזר היצרני עדיין נוכחים, דבר המקטין את הסיכוי להורדת ריבית מצד הפד' בטווח הקרוב. הנתונים מעידים על התייקרות בעלויות הייצור, שעשויות להתגלגל למחירים לצרכן ולהמשיך לתמוך במדיניות ריבית גבוהה מצד הבנק המרכזי, מתוך כוונה לשמור על שליטה בלחצי האינפלציה הכללית.
- ביום שלישי פורסם בארה"ב מדד הפריון התעשייתי הרבעוני לרבעון השלישי, שהציג עלייה של 2.2%, בהתאם לצפי אך מתחת לנתון הקודם שעמד על 2.5%. הנתון משקף ירידה בקצב השיפור בתפוקה התעשייתית, מה שיכול להעיד על התמתנות מסוימת בפעילות הכלכלית במגזר היצרני. עם זאת, ההתאמה לציפיות מצביעה על יציבות יחסית בנתוני הפריון, הממשיכה לתמוך בצמיחה הכלכלית. הירידה ביחס לרבעון הקודם עשויה להדגיש אתגרים אפשריים, כגון עלויות ייצור גבוהות או שיבושים בשרשראות האספקה, אשר עשויים להשפיע על ההחלטות הכלכליות של הפד בטווח הקרוב.
אירועים חשובים השבוע:
- ביום רביעי צפוי להתפרסם בארה"ב מדד המחירים לצרכן השנתי לחודש נובמבר, לאחר שבחודש הקודם נרשם שיעור עלייה של 2.6%. נתון זה, המשקף את קצב האינפלציה השנתי יבחן האם נמשכת מגמת ההתמתנות שנרשמה לאחרונה באינפלציה. המדד ישפיע באופן משמעותי על ציפיות השוק בנוגע להחלטות הפדרל ריזרב, במיוחד בהקשר של מדיניות ריבית עתידית. כל סטייה מהנתון הקודם עשויה לעורר תנודתיות בשווקים, לאור התלות בין נתוני האינפלציה למדיניות המוניטרית של הבנק המרכזי.
- ביום חמישי צפוי להתפרסם בארה"ב מדד המחירים ליצרן השנתי לחודש נובמבר, לאחר שבחודש הקודם נרשם שיעור עלייה של 2.4%. נתון זה משמש כאינדיקטור מוקדם ללחצי אינפלציה בצד ההיצע ומעניק תובנות חשובות לגבי השפעת עלויות הייצור על מחירי הצרכן. המדד ייבחן בקפידה על ידי השווקים, שכן נתונים גבוהים מהרגיל עשויים לאותת על לחצים אינפלציוניים מתמשכים, בעוד שנתונים נמוכים יכולים לתמוך בציפייה להפחתת הריבית על ידי הפדרל ריזרב. פרסום המדד עשוי להשפיע על אגרות חוב ודולר ארה"ב, בהתאם לתוצאותיו.
- ביום שלישי צפוי להתפרסם בארה"ב מדד הפריון התעשייתי הרבעוני לרבעון השלישי, לאחר שבתקופה הקודמת נרשמה עלייה של 2.2%. מדד זה משקף את היעילות התעשייתית ואת השינויים בכושר הייצור, ומהווה מדד חשוב לבדיקת צמיחת הכלכלה האמריקאית. תוצאה גבוהה עשויה להצביע על שיפור בתפוקת העובדים ולחזק את הכלכלה, בעוד שנתון נמוך יכול לרמוז על האטה בתהליכים היצרניים. פרסום המדד ייבחן מקרוב על ידי השווקים ויכול להשפיע על התחזיות לצמיחה ועל כיוון הריבית של הפדרל ריזרב.
מניות בכותרות:
- מניית ברודקום (AVGO), ענקית השבבים הנסחרת לפי שווי של 1 טריליון דולר, זינקה ב-25.6% בשבוע החולף בעקבות דיווח על הזדמנות "עצומה" בתחום שבבי ה-AI. המנכ"ל הוק טאן ציין כי החברה צופה הכנסות של $60-$90 מיליארד משלושה לקוחות גדולים עד 2025, לצד הוספת שני לקוחות אסטרטגיים נוספים, ביניהם ייתכן שאפל ו-OpenAI. מכירות שבבי ה-AI של ברודקום צמחו ב-150% ברבעון האחרון ל-$3.7 מיליארד, בעוד ההכנסות משבבים שאינם AI ירדו ב-23%. ההכנסות הכוללות ברבעון היו $14.1 מיליארד, בהתאם לציפיות, עם רווח למניה של $1.42, מעל התחזיות. המניה נסקה לשיא כל הזמנים, כשהמשקיעים מעריכים כי עסקי ה-AI של ברודקום ימשיכו לצמוח בקצב מואץ.
- מניית אלפאבית (GOOGL), חברת האם של גוגל, הנסחרת לפי שווי של 2.3 טריליון דולר, עלתה ב-9% בשבוע החולף לאחר שחשפה שבב מחשוב קוונטי חדש בשם "Willow" ואת Gemini 2.0, מודל ה-AI המתקדם ביותר שלה, לדברי המנכ"ל סונדר פיצ'אי. המהלך מדגיש את התחרות העזה בשוק ה-AI מול ענקיות טכנולוגיה כמו מיקרוסופט ושותפתה OpenAI. מומחים מעריכים כי המודל החדש מעניק לגוגל יתרון תחרותי, אך מזהירים כי הקרב על הובלה בתחום ה-AI ימשיך לדחוף את התעשייה לגבהים חדשים. השבב הקוונטי נחשב לפריצת דרך, אם כי נדרש עוד זמן לפיתוחו למטרות יישום רחבות. מניית אלפאבית נסחרת כעת מעל הממוצעים הנעים המרכזיים שלה, עם עלייה משמעותית בדירוג החוזק היחסי (RSI) לרמה חזקה של 86.
- מניית טסלה (TSLA), ענקית הרכבים החשמליים הנסחרת לפי שווי של 1.4 טריליון דולר, עלתה בשבוע החולף ב-9.8% לאחר דיווחים כי נשיא ארה"ב הנבחר דונלד טראמפ צפוי לבטל את החובה לדווח על תאונות ברכבים המצוידים במערכות נהיגה מתקדמות, צעד שעשוי להקל על החברה. בנוסף, המניה נהנתה מתנופה חזקה בעקבות השקתה בסין של הפיצ'ר האוטונומי "Actually Smart Summon", המאפשר לנהגים לזמן את רכבם בצורה אוטונומית במגרשי חניה. כמו כן, הודעתה על תכניות להשקת שירות רובו-מוניות ב-2025 נתפסה כהזדמנות שוק בשווי טריליון דולר. אנליסטים מעריכים כי היכולת של טסלה למנף את תחום הרכב האוטונומי, יחד עם ההשפעה החיובית מבחירתו של טראמפ, תוכל להוביל את שווי השוק שלה ל-2 טריליון דולר עד סוף 2025.
הגב עם ציטוט