מה קרה השבוע בשווקים הפיננסיים?
שוק ההון חתם שבוע של עליות חדות על רקע ניצחונו של דונלד טראמפ בבחירות בארה"ב. מדד ה-S&P 500 עלה ב-4.72%, הנאסד"ק סגר בעליה של 5.85%, הדאו ג'ונס עלה ב-4.72%. תשואות האג"ח לעשור עלו ב-0.7% אל 4.3%.
מבחינת הסקטורים, סקטור הצריכה המחזורית הניב תשואה עודפת כאשר עלה ב-7.92% בשבוע החולף. מנגד, סקטור הצריכה הבסיסית הניב את התשואה הנמוכה ביותר כשעלה ב-0.61%.
מאקרו:

  • ביום רביעי, הוכרז דונלד טראמפ כנשיאה ה-47 של ארצות הברית, מה שגרם לעליות חדות בשווקים הפיננסיים. המדדים המרכזיים בארה"ב, כולל ה-S&P 500, הנאסד"ק והדאו ג'ונס, עלו ב-2.5%-3.1%, בעוד גם השווקים באירופה ובאסיה הציגו מגמות חיוביות. המשקיעים מעריכים כי מדיניותו הכלכלית של טראמפ, הממוקדת בהפחתת מיסים ודה-רגולציה, עשויה לתמוך בצמיחה הכלכלית ולהגביר את רווחיות החברות. יחד עם זאת, יש חששות סביב מדיניות הסחר העתידית שעלולה ליצור מתחים בינלאומיים.


  • ביום חמישי פורסמה בארה"ב החלטת הריבית, ובה הפדרל ריזרב הוריד את הריבית ל-4.75%, בהתאם לצפי, מרמה קודמת של 5.00%. מדובר בהפחתת הריבית השנייה ברציפות לאחר ההפחתה הקודמת שהייתה בשיעור של 0.5%. צעד זה מרמז על רצונו של הפדרל ריזרב לתמוך בצמיחה הכלכלית ולהתמודד עם סימני ההאטה שניכרים במשק. הורדת הריבית עשויה לעודד השקעות וצריכה, אך היא עלולה גם להפעיל לחצים על האינפלציה.
  • ביום שישי פורסם בארה"ב מדד סנטימנט הצרכנים של מישיגן לחודש נובמבר, שהראה עלייה לרמה של 73.0 נקודות, מעל הצפי שעמד על 71.0 נקודות וגם מעל הנתון הקודם של 70.5 נקודות. מדד זה משקף את תחושת הצרכנים לגבי המצב הכלכלי והפיננסי, ומהווה אינדיקטור חשוב לצריכה הפרטית. העלייה במדד מצביעה על אופטימיות גוברת בקרב הצרכנים האמריקאים, מה שיכול לתמוך בהוצאות הצרכניות ולהוות מנוע לצמיחה כלכלית.

אירועים חשובים השבוע:

  • ביום רביעי צפוי להתפרסם בארה"ב מדד המחירים לצרכן (שנתי) לחודש אוקטובר, עם צפי לעלייה של 2.4%, ללא שינוי מהנתון הקודם שעמד גם הוא על 2.4%. מדד זה משקף את קצב האינפלציה בארה"ב ומהווה גורם חשוב להחלטות המדיניות של הפדרל ריזרב. אם המדד יעמוד בציפיות, הדבר עשוי לאותת על יציבות יחסית בקצב האינפלציה, מה שעשוי להשפיע על הגישה של הפד להמשך מדיניות הריבית הנוכחית.


  • ביום חמישי צפוי להתפרסם בארה"ב מדד המחירים ליצרן (חודשי) לאוקטובר, עם צפי לעלייה של 0.2%, לעומת הנתון הקודם שעמד על 0.0%. בנוסף, מדד המחירים ליצרן (שנתי) גם צפוי להתפרסם כאשר הנתון הקודם הראה על עליה של 1.8%. נתונים אלו מספקים אינדיקציה ללחצי אינפלציה במגזר הייצור, וכל סטייה מהצפי החודשי עשויה להשפיע על השווקים ועל כיווני מדיניות הריבית של הפדרל ריזרב.


  • ביום שישי צפויים להתפרסם נתוני מכירות קמעונאיות בארה"ב לאוקטובר. מכירות קמעונאיות (חודשי) צפויות לעלות ב-0.3%, מעט מתחת לנתון הקודם שעמד על 0.4%. נתון המכירות הקמעונאיות השנתי הקודם הראה על עליה של 1.74%, ללא צפי שפורסם לגביו. תוצאות אלו ייבחנו על ידי השווקים כמדד לביקוש הצרכני ולכוח הקנייה של הצרכנים, ויש להן השפעה על הערכות המדיניות הכלכלית העתידית של הפדרל ריזרב.

מניות בכותרות:

  • מניית טסלה (TSLA), ענקית הרכבים החשמליים, הנסחרת לפי שווי של טריליון דולר, זינקה בשבוע החולף ב-31% לאחר ניצחון דונלד טראמפ בבחירות לנשיאות ארה"ב. העלייה נובעת מאופטימיות המשקיעים שהחזרה של טראמפ לבית הלבן עשויה להועיל לטסלה, בהובלת מנכ"ל החברה אילון מאסק, שהיה תומך בולט בקמפיין של טראמפ והשקיע למעלה מ-130 מיליון דולר למענו. האנליסט דן אייבס מ-Wedbush Securities ציין כי ממשל טראמפ עשוי להקל על הרגולציה עבור טסלה, מה שיעניק לה יתרון תחרותי משמעותי, במיוחד אם יגברו המיסים על רכבים חשמליים מתוצרת סין כמו BYD ו-Nio. טראמפ אף ציין בעבר שהוא שוקל לצמצם את ההטבות המס בגובה 7,500 דולר לרכבי EV, שהיו תמריץ מרכזי למכירות של טסלה.


  • מניית אנבידיה (NVDA), ענקית השבבים הנסחרת בשווי של 3.6 טריליון דולר, עלתה ב-7.4% בשבוע האחרון בעקבות ניצחון טראמפ בבחירות לנשיאות ארה"ב וסימני ביקוש חזק לשבבי ה-AI שלה. אנבידיה, שהפכה לחברה הראשונה אי פעם שהגיעה לשווי שוק של 3.6 טריליון דולר, נהנית מהציפיות להקלות ברגולציה על תעשיות הבינה המלאכותית והאנרגיה תחת ממשל טראמפ, יחד עם תקוות להפחתת מיסי חברות, שעשויות להמריץ את צמיחת הדאטה-סנטרים של החברה. כחיזוק למעמדה המוביל בתעשייה, אנבידיה הצטרפה למדד דאו ג'ונס, כשהיא מחליפה את אינטל, מה שמסמל את השפעתה הגדולה על תחום השבבים. בנוסף, ספקית השבבים שלה, טייוואן סמיקונדקטור (TSMC), דיווחה על שיא מכירות באוקטובר עם גידול של 29% בהכנסות, מה שמדגיש את הביקוש הגבוה לשבבי הבינה המלאכותית של אנבידיה. בנוסף, אנבידיה הודיעה על מינוי של אלן אוצ'ואה, לשעבר מנהלת מרכז החלל ג'ונסון של נאס"א, לדירקטוריון שלה, חיזוק נוסף לחזון החברה בתחום החדשנות.


  • מניית פלנטיר (PLTR), חברת ניתוח הנתונים באמצעות בינה מלאכותית, זינקה ב-42% בשבוע האחרון לאחר פרסום תוצאות רבעון שלישי שהכו את תחזיות השוק והציגו צמיחה מרשימה במכירות. הכנסות החברה צמחו ב-30% והסתכמו ב-726 מיליון דולר, מעל תחזיות השוק, והרווח המתואם למניה עמד על $0.10, גם הוא מעל התחזיות. בתחום המסחרי, ההכנסות זינקו ב-54% והסתכמו ב-179 מיליון דולר, בעוד שבתחום הממשלתי ההכנסות עלו ב-40% והסתכמו ב-320 מיליון דולר, מה שמעיד על ביקוש גבוה לפלטפורמת הבינה המלאכותית של החברה. הנהלת פלנטיר סיפקה תחזית אופטימית לרבעון הרביעי עם צפי הכנסות של 767-771 מיליון דולר, עלייה של 26% לעומת השנה הקודמת, והעלתה את התחזית השנתית להכנסות ל-2.8 מיליארד דולר. העליות החדות במניה משקפות את אמון המשקיעים בפוטנציאל החברה בזכות הביקוש הגובר לפתרונות האנליטיקה המתקדמים שהיא מציעה.