איך מבחינים בין ערך בועתי למצב של מתחת לערך במניות

[חיפושית כחולה]

בהשקעה במניות אבקש להבין איך אני מבחין עם ערך המניה במצב של Overvalue או Undervalue?

[שחקן מעוף]

בוקר טוב.
אחלק את התשובה ל 2: איך מבחינים + מה עושים עם זה.
בגדול, בלי רעשי רקע, אתה בוחן את הרווחיות והמכפיל. יש מכפיל הסטורי למגזרים והוא הפרמטר החשוב
שכן מכפילי בנקים הם לא מכפילי טכנולוגיות. נהוג לומר כשאתה באופן גורף 20% מעל מכפיל ממוצע הסטורי
של מגזר זהו מצב של תמחור יתר. 30% ומעלה נחשב בועה. מבלי להיכנס לעניין הרווחיות, דוחות וכן הלאה
מאחר ומכפיל רווח מגלם את מרבית הפרמטרים.
הבעיה מתחילה במה עושים עם זה?
נניח טסלה כבר בחצי מחיר היתה בתמחור בועתי מוחלט אבל עדין הכפילה את שוויה, וזה נכון לכל כך הרבה
מניות בוול סטריט בשנתיים האחרונות. מכאן, שהדרך היחידה להרויח בהתעלם מהייפ, מגמה כללית וכן הלאה
היא השקעה לטווח ארוך. במלים אחרות, ישנו קושי של ממש לתמחר נכסים בעת הנוכחית, ולא ניתן להתבסס
באופן בלעדי על הגדרות בועה ונלך על דוגמה קיצונית אבל שכיחה למדי - במצב הדברים הנוכחי טסלה (שוב
הדוגמה הבולטת מכולן) היא שורט מובהק. מגיע הממשל החדש / הפד ונותן הצהרת תמיכה משמעותית במניות
דומות = זינוק במחיר המניה ואולי אף שורט סקוויז.