אכן, החברה לא נמצאת במצב אידאלי - פישמן עוזב ומשאיר את כלכלית בחור.
שימו לב, הודעה על העברת שליטה הקפיצה את המניה באופן מיידי ב20%, כלומר הציבור כבר לא האמין שלכלכלית יש עתיד תחת הנהגתו של פישמן.
החוב הפיננסי נטו של החברה מסתכם היום ב-3.6 מיליארד שח והפילוח הוא חצי למחזיקי אגח וחצי לבנקים.
עד סוף 2015 כלכלית אמורה לפרוע 516 מיליון שח הכוללים גם את הקרן וגם את תשלומי הריבית.
לצד שאר הסעיפים בתזרים של החברה (המגיעים בסה"כ ל281 מיליון שח) מופיע גם סעיף של לקיחת הלוואות ע"ס 276 מיליון שח ועליו בונה הנהלת החברה בכדי לסגור את השנה בצורה נאה.
הלווים של כלכלית:
1. בנק לאומי - שהעמיד מסגרת אשראי מותנית עד לסך של 190 מיליון שקל (מתוכם 150 לפירעון אשראים ואגח), כאשר כל העניין מותנה בהשלמת עסקת רכישת השליטה ועמידה בהרבה סעיפים של "אותיות קטנות".
2. דירקטוריון (יו"ר הדירקטוריון אליעזר פישמן) וועדת הביקורת של חברת בת של כלכלית - דרבן, אישר העמדת קו אשראי בסך של עד 100 מיליון שח. לעסקה הרבה ניואנסים ובין היתר שכל משיכת כספים מתוך קו האשראי כפופה לכך שכלכלית תשעבד לטובת דרבן מניות של מבני תעשיה לפי יחס 1:1.6.
3. גופים מוסדיים - כלכלית חתמה על הארכת תקופת הלוואה עם גוף מוסדי, סך 74 מיליון שח מובטחים כנגד שעבוד של מניות מבני תעשיה.

לסיכום, מצבה של החברה מאוד לא יציב, אבל אם חוזרים לאגח יב, היא שומרת על דירוג ותשואה שנתית ברמה יחסית גבוהה ואני ממשיך להחזיק.