היום התקבלה הודעה מפתיעה - גמידה סל, שטבע כבר לפני שנה הרימה ידיים שם, קיבלה הצעה להירכש ב 600 מליון דולר (עפ"י הפרסומים), שכ 150 עד 300 מליון דולר ישולמו הסגירת העיסקה והיתר כתמלוגים.
במידה והעיסקה אכן תיסגר ב 250 מליון דולר תשלום ראשוני, מדובר על 75 מליון דולר לאלביטמדיקל - כ 260 מש"ח , מול שוי הנכס בספרים של 4.5 מליון דולר + הלוואות בעלים של עשרות מליונים נוספים.
אני מניח שלאלביט טכנולוגיות הפסד צבור ולכן יש להניח כי שיעור המס על מכירת גמידה יהיה נמוך יחסית - אני מניח כי תזרימית החברה תקבל כ 230 מליון ש"ח
חלק אלביט - 85% - 200 מש"ח - שלא כולם יועברו אליה שכן יש לתמוך באינסייטק, אך לאור מצב אלביט רוב הכסף יעבור
בהנחה שאלביט תקבל בשלב הראשון כ 200 מש"ח זה מביא את עודף נכסי אלביט לכ 350 מש"ח, שכ 200 מש"ח זה מזומן שישולם למחזיקי האגח - החוב יקטן ועימו תשלומי הריבית.
לסיכום, עסקת גמידה, אם תתקיים, מקטינה מאוד את הסיכון באגחאלביט הדמיה, אך מבחינת שווי חברה, היא מגיעה לשווי של 350-400 מש"ח, מבלי לקחת בחשבון תשלומי תמלוגים מגמידה שעשויים להיות כל מספר שהוא בין 0 ל מאות מליוני דולרים - אי שם בעתיד .
הגב עם ציטוט
