בעקרון הבורסה מפחיתה אתמחיר האג"ח ביום האקס בשיעור הקופון ששולם. אבל המחיר בו האג"ח נסחר בפועל לא תמיד נמוך בשיעור הקופון ששולם.
לכן, זו סוג של פעולה ספקולטיבית. בהנחה שהאג"ח נסחר יום לאחר תשלום הקופון במחיר הגבוה בהשוואה למחיר האג"ח יום לפני, בהפחתת שיעור הקופון, אזי אפשר למכור יום למחרת ולעשות כמה אחוזים רווח. בא"גח זבל, הקופון משולם מתוך ערך נקוב של 100. נניח שרכשת ביום הקום את האג"ח במחיר 50 אזי הקופון יהיה שווה הרבה יותר מקופון באג"ח בדירוג גבוה.
כמובן שיש סיכון שמחיר האג"ח יצנח יום למחרת.
בכל אופן אני מחפש דרך להקטין הסיכון, אם אדע בוודאות שהאג"ח משלם אזי מקטינים כאן את הסיכון לחדלות פרעון.
אשמח אם מישהו מהגולשים יתקן אותי אם יש טעות יסודית באסטרטגיה שלי.
הגב עם ציטוט