לגביי הריבית - מה שרינמת אמר (האמת לגביי רוב מה שהא כותב כאן) 1. אשמח לראות את ניסיון העבר שאתה זוכר... לגופו של עניין אין בינכם הבדל כזה גדול ירד כ 7 אג' מהשווי עקב הטעות של גילעד, ביום ההסדר ,בהנחה שיתקיים, יתחשבו בזה כחלק מהפארי (קרי כ 20% מזומן + חלק המניות והאגח החדשות).
לשי
מקרה דומה שלי יצא להתקל בו היה בהסדר שבוצע לפני מספר שנים בחברת לנדמארק.
בנוסף לא אמרתי שמה שרינמט אומר לא יכול להתקיים, פשוט אמרתי שלא ראיתי שום התייחסות לזה (אשמח אם אתה תרים את הכפפה ותביא סימוכין).
בכל מקרה גם במקרה שאתה צודק ובהסדר שווי הריבית שירדה תתווסף לפארי, בהנחה ששוי החבילה יהיה בערך 40 אג' והפארי הוא 120 אג' שווי התיקבול יהיה מעט מעל 2 אג'.
"כשמשחקים פוקר אתה אמור לדעת תוך 15 דק' מי יספק את הרווחים , אם אתה לא יודע כנראה שזה אתה."
על מה ולמה?ק לפני שבוע דיברת אחרת.כשרוצים למצוא דברים פגומים מוצאים אותם, אתה פשוט רוצה למצוא כדי לתמוך בטרייד.
לא הבעתי עכשיו משהו חדש חוץ מציון עובדות שעולות במסגרת הניירת שמוגשת לבית משפט , שאני כנראה מהבודדים שמקדישים זמן לקרוא את כולה
כי שאמרתי שלפיתוח יש בעיה כאשר תקפה את הערכת השווי עפ"י שווי שוק - כשהיא עצמה בתיק אחר טענה שכך יש לאמוד את שוויה, כך לנושי פיתוח יש בעיה כאשר מצד אחד הגישו בקשה לבית משפט וטענו יכולת החזר חוב מסויימת של פיתוח, ומנגד מסכימים להסדר שמשית על פיתוח חוב הגבוה ב - 2 מליארד ש"ח ממה שטענו כאפשרי
המסקנה - הערכות שווי לא שוות כלום.
איך זה קשור לפוזיציה שיש לי?
גילוי נאות: מחזיק הרבה אגח פיתוח (ורוצה הסדר ) ומחזיק מעט אחזקות ד' (ורוצה שהנציגות תבקש מינוי כונס נכסים)
נכון. שווי התקבול הנו סביב שליש מהפארי (+ כל השאר). מניח שיהיה סימוכין ברגע שיביאו את ההסדר להצבעה
שלום חברים
דיון יוצא מן הכלל, אנט בשיאו גמישות מחשבתית יוצאת דופן במקומותינו, תודה לך TBY חבר.
ולרינמט נאמר את משפט השירות האווירי הבריטי המיוחד, 'המעז הוא המנצח', בהצלחה.
קחו סיכונים בהגיון
ארז
התפרסמה כתבה של צ'רניאק עלדיסקונט השקעות כהחזקה העיקרית של אידיבי.http://www.lpm.co.il/index.aspx?id=4017&itemID=4434
אני רוצה קצת לחלוק ולשמוע פידבק על מחשבות בעקבות הניתוח של מיכה צ'רניאק.פורסם במקור על ידי miki1
1. מהניתוח שלו עולה שלדסקש אומנם יש הון עצמי חיובי אבל יש לה בעיה תזרימית דיי רצינית.
2. ייתרת הנכסים על ההתחייבויות עולה רק ב20% - ככה שהמינוף גבוהה. (להזכירכם היה למיכה טור אומלל במיוחד בו הוא ניתח את דוראה וטען שפחות או יותר יש מספיק נכסים על התחייבויות - אני עוד זוכר כי קניתי טיפ טיפה כדי להשאר מעודכן במה שקורה)
עכשיו אם להיות סופר שמרן כאן, המצב הוא שרוב ההון העצמי של דסקש נמחק כבר כשהמחירים שלסלקום ושופרסל קרסו. קיים תרחיש לא מופרך להבנתי שדסקש תרד להון עצמי שלילי בעקבות הרעה נוספת ברווחיות של סלקום ו או שופרסל. שתיהן פגיעות יחסית סלקום לא צריך להרחיב ושופרסל בגלל שהיא יחסית יקרה והמצב הכלכלי לא נראה ורוד במיוחד. (למרות שאני מת על הירקות שלהם)
בכל מקרה להבנתי ייתכן שהמצב בדסקש עוד חצי שנה אולי שנה יהיה רע יותר מהיום.
דברים שאני יכול לחשוב עליהם: ירידה נוספת ברווחיות שלסלקום, הימורים כושלים אצל כור, צניחה במכירות של שופרסל עקב מעבר לקניות ברשתות דיסקואנט (המשכורות יורדות, האבטלה תעלה והמיסוי יתגבר) .
בתסריט הזה:
הנושים של דסקש יכולו לבוא לבית המשפט עם תקדים פיתוח - החברה מממשת נכסים בלחץ, מתחת למחיר השוק שלהם ומחסלת ערך דבר שיגרום לה לחדלות פרעון בעתיד. אני יודע שהכל יחסי והמצב בדסקש טוב עשרות מונים מבפיתוח. (וכן פיתוח טוב מאחזקות וכו כו'...)
אבל ייתכן כל הניתוחים כאן בשרשורים נשענים על ההנחה שדסקש סובלנטית?
להבנתי מופיע בהמון מקומות על 'השבחה עתידית' של הנכסים וזה שהשווי שלהם יכול לעלות בעתיד ועכשיו הם זולים וכו' - הדברים האלה מדליקים אצלי נורה אדומה. יש גם תסריט הפוך ולדעתי הוא לא מופרך בכלל.
אני קצת חושש שבסוף אחרי כל הדיונים והמסרים ומתנים וכו וכו, דסקש עדיין מסוגלת לטרוף את הקלפים.
נערך לאחרונה על ידי Gilga, 09.05.2013 בשעה 12:30
זה אני טוען מההתחלה.ופט צריך להפסיק את הפארסה הזאת במיידי ולהעביר את השליטה לבעלי האג"ח באחזקות
יש רק בעיה אחת - נושי אחזקות לא מבקשים את השליטה - זו הפארסה - נציגות אחזקות תמשיך להתפרנס בכבוד מהתהליך עד כמה שאפשר, יש להם זהות אינטרסים עם דנקנר - למשוך את הזמן
מבלי לומר אם אתה טועה או צודק(הלוואי והייתי יודע) זה ברור לכול שאתה מדבר מפוזיציה, רק לפני שבוע דיברת אחרת.כשרוצים למצוא דברים פגומים מוצאים אותם, אתה פשוט רוצה למצוא כדי לתמוך בטרייד.
הרשאות
הגב עם ציטוט