עוד אבן דרך חשובה בסאגה של ה GSE -
היום הוגשה הצעת חוק דו-מפלגתית שנועדה לבצע רפורמה כוללת בשוק המשכנתאות בארה"ב
עפ"י נוסח החוק, ה - GSE יוקטנו (WIND DOWN ) במהלך 5 שנים וחלק מתפקידיהם יועבר ליישות חדשה שתוקם .
עודף הכספים שיווצרו בתהליך ילכו לתשלום החוב הבכיר לממשל, אח"כ למניות הבכורה ולבסוף למחזיקי המניות.
מכיוון שהצעת החוק אינה מטפלת במצב הקיים בו כל הרווחים הולכים לממשל, הרי לא יוותר כסף לאף אחד.
החוק בעצם מורה למנהל המיוחד של ה GSE להקטינם, אך אי אפשר להורות למנהל המיוחד לפעול נגד החוק שקובע שעליו לפעול למען שיפור מצבם הכלכלי של ה GSE . למנהל המיוחד חובה לנושי ה - GSE ובעלי מניותיה, לא לגחמות של קונגרס ארה"ב.
מה שכתוב היום בהצעת החוק - חסר משמעות, עכשיו שיש נייר שאפשר להתחיל לדון עליו - יתרונות, חסרונות , עלויות, השפעה על שוק ולנסות לאזן בין כל קבוצות האינטרסים יקח שנים, ובינתיים העובדות בשטח ידברו, לוביסטים ישקיעו מזמנם, הסוגיות יעמדו במבחן בית משפט והפתרון הפשוט יגבר על הפתרון המורכב.
הפתרון הפשוט - הפרטה מלאה של ה GSE תוך יצירת רווח ענקי על החילוץ, הקמת גוף ממשלתי כמו ביטוח הבנקים שיבטח משכנתאות העומדות בסטנדרטים שיקבעו - וגביית פרמיה , כמבטח משנה , מחברות ביטוח המשכנתאות שיבטחו בפועל את המשכנתאות . חברות אלו יעמדו ברגולציה שתאפשר להם לספוג 10% ראשונים מההפסד על משכנתא מבוטחת - כלומר הביטוח הממשלתי יופעל רק על הפסדים של מעל 10%.
ה - GSE הקיימות, יעלו את הפרמיה שהם גובות על ביטוח המשכנתאות עד לרמה שתגרום להם להקטין פלח השוק לרמה שתיקבע במתווה יורד לאורך זמן - כך שמתחרים חדשים יכנסו לשוק שהריווחיות בו תגדל וה GSE יהיו שחקנים בשוק תחרותי.
בנוסף, ה - GSE יקימו "חברת סליקה" שתתיתן את שרותי המחשוב לכל גוף שירצה להיכנס לתחום ביטוח המשכנתאות הסטנדרטיות וכך ירדו חסמי כניסה רציניים עבור שחקנים חדשים.
המבנה המוצע זה לא המצאה שלי - המנהל המיוחד דיווח לקונגרס שהוא בונה מערכת מחשוב אחודה שתשמש את כל השחקנים בשוק - אך זה תהליך של מספר שנים, מכיוון שה GSE ריווחיים - ברור שהפרטה שלהם תייצר רווח גדול לממשל, ועידוד כסף פרטי לשוק ביטוח המשכנתאות ע"י ייקור פרמיות הוצע ע"י רבים וטובים, וכבר יושם חלקים - היום ב GSE גובים פרמיה כפולה מבעבר והם יכולים בשקט להגדילה ב 50%
זה קל, זה פשוט, זה מבטיח את החזר הכסף לממשל וימנע חילוצים בעתיד
