התפרסם היום מאמר שמראה באופן פשוט שלא ניתן "לנצל" ערכי VIX גבוהים או נמוכים לצורך אסטרטגיה שעיקרה השקעה במוצרים המבוססים על ה - VIX

הגרף להלן מראה את הקשר בין התשואה של VXX במשך 5 ו- 10 ימי מסחר לבין ערך ה VIX




לכאורה "ההגיון הפשוט" אומר - קנה VXX שה - VIX נמוך, מכור VXX שה VIX גבוה.

הנתונים מראים שההגיון פשוט לא עובד

מקדמי המתאם בשתי הבדיקות קרובים ל- 0 שזה אומר שהקשר אקראי לחלוטין.

מה שכן ניתן לראות זה את השחיקה של VXX בקצב של 1.4% בשבוע.

כלומר לא ניתן לבסס אסטרטגיה עפ"י ערכו של ה - VIX וכל נסיון להחזיק את VXX לתקופה ארוכה יגרור הפסד ממוצע של 1.4% לשבוע.