השאלה היחידה היא אם לבטחונות יש ערך. במידה וכן, הבעלים אינו רלוונטי. לפי הניתוח של TBY יש מנגנון התאמה של בטוחות בדמות מניות של חברה תפעולית.
צריך לבדוק את הכל היטב, אבל הבעלים פחות רלוונטי ממקרה תשובה, הרי שם לא היה שעבוד ובטח לא כזה בעל משמעות.