השאלה היחידה היא אם לבטחונות יש ערך. במידה וכן, הבעלים אינו רלוונטי. לפי הניתוח של TBY יש מנגנון התאמה של בטוחות בדמות מניות של חברה תפעולית.
צריך לבדוק את הכל היטב, אבל הבעלים פחות רלוונטי ממקרה תשובה, הרי שם לא היה שעבוד ובטח לא כזה בעל משמעות.
השאלה היחידה היא אם לבטחונות יש ערך. במידה וכן, הבעלים אינו רלוונטי. לפי הניתוח של TBY יש מנגנון התאמה של בטוחות בדמות מניות של חברה תפעולית.
צריך לבדוק את הכל היטב, אבל הבעלים פחות רלוונטי ממקרה תשובה, הרי שם לא היה שעבוד ובטח לא כזה בעל משמעות.
אמשיך לעקוב
בעוד שלושה חודשים אמורה לשלם קופון...
בעוד תשעה חודשים אמורה להחזיר שליש קרן...
אשמח לשמוע הערכות היתכנות... תודה.
הכל במאיה - החברה הודיעה לפני חודש שתפרסם דוחות באיחור - ב - 30/4/2013 בגלל הגעה באיחור של דוחות חברת בת .
הבורסה תפסיק המסחר החל מ 1/5/2013 אם הדוחות לא יפורסמו
אינני חושב שיש גורמי סיכון חדשים שפתאום צצים להם.
הניתוח בעינו עומד. כל שנותר לראות האם הוא נכון....
אין כל חדש מאז שכתבתי זאת:
זה כתבתי בתמונת מצב:
המצב התפעולי בנכסיםהפועלים הוא לא מזהיר – הפסדים לכל אורך הקו, מריבות בלתי פוסקות עם השותף קלאב הוטל פוגעות בהתנהלות של הנכסים המרכזיים וקיימת מצוקה תזרימית קשה בכל אגד החברות
בדוח סולו לקווינקו הון של 302 מש"ח והתחייבויות לאגח המממנים את ההשקעה בבנות, אך ההון הוא "פיקטיבי" ולחברה יש עוד הרבה מחיקות לבצע.
כך שדיבורים על בעיות חשבונאיות, מחיקות גדולות ובעיות תזרים הם הסיבה שהאגחים נסחרים במחיר שהם נסחרים בהם.
הניתוח שלי מראה כי בהסתברות גבוהה יש כיסוי לאגח ועוד עודף ולא פורסם מידע חדש שישנה את המסקנה.
אין ספק שדוח 2012 שיפורסם עשוי לשנות את המסקנה אם QLI בישלה את הדוחות....
הגב עם ציטוט
