בהצעה שלי האגח בין 20%-25% - תספורת של 50% ואגח חדש של מליארד ש"ח , ללא הצמדה ל -10 שנים שמשלם רק ריבית של 5% בחמש שנים הראשונות המובטח בכל נכסי אחזקות - יסחר ב 50-40 אג בהנחה שבעלי השליטה מתחייבים להזרים את תשלומי הריבית - 250 מש"ח ב - 5 שנים. מחיר האגח יעלה ככל שנכסי פיתוח יעלו ואולי יהיה שווי חיובי לאחזקות...
בהצעה של נוחי אני מניח שהאגח יסחר באותו מחיר פחות או יותר כמו אגח ד' היום - 25-20 אג וההסתברות להסדר חדש השתלטות בעלי החוב על אחזקות - יותר גדולה מהסדר הכולל תספורת והשתתפות בעלים יותר מקיפים.
כך או כך, הפתרון המייטבי לאחזקות זה המרת כל החוב למניות
הגב עם ציטוט