לא ירדת לסוף דעתי.זאת אומרת שאתה ממליץ לבעלי האג''ח בפיתוח תספורת
אני חושב שהקרנות עשויות להציע המרה של החוב שלהם למניות פיתוח - על מנת להשתלט על פיתוח בכלום כסף.
אם הקרנות השקיעו 500 מש"ח ומחזיקים מליארד ש"ח חוב, הרי לדוגמא הם יכולים להציע מחיקת מליארד ש"ח חוב תמורת קבלת 50% מפיתוח.
החשבון שלהם עשוי להיות - פיתוח שווה היום 500 מליון ש"ח, פחות חוב של מליארד - יש שווי של 1.5 מליארד, 50% מזה 750 מליון + השבחה עתידית. -כלומר עשו 50% על ההשקעה + קיבלו שליטה על פיתוח ויהנו מהשבחה - מספיק ששוי פיתוח יעלה ל 2 מליארד - הם כבר 100% על ההשקעה -וזו נקודת האיזון עם המקרה בו הם נשארים עם אגח שמשולם במלואו.
לי אין ספק שזה עדיף מבחינתם
הם יכולים גם לדרוש 75% מפיתוח או כל מספר אחר - נושי אחזקות יצטרכו לבחור בין ההצעות
לגבי ההצעה של דנקנר - קודם נראה שיש כסף בנאמנות .......
הגב עם ציטוט