קיבלנו היום תשובה.ני גם תוהה מה הסטטוס של "ההסכם הסגור" עם אלשטיין.....
הנציגות קיבלה שכל וביצעה מה שקראתי לבצע לפני זמן רב.
נושי אחזקות משתלטים על אחזקות, יערכן הסדר בפיתוח תוך מיזוג שתי החברות , בו ישארו עם 10% מהמניות של פיתוח + אגח של 150 מש"ח + המזומן באחזקות זכויות לתבוע את כל העולם.
זה לא הפתרון האופטימלי , זה פתרון חצי אופטימלי
האופטימום הוא פשוט - להשתלט על פיתוח ולתת לבית משפט (דרך מומחים וכו') לקבוע הסדר הוגן שישרת את נושי פיתוח + אחזקות
לדעתי נושי אחזקות, אחרי שקראו את ניתוחי הערכות השווי של פיתוח הבינו שהרבה ערך נוכחי אין בה כרגע אם משיכת הזמן תימשך ולכן עדיף לקבל אולי פחות היום ולצמצם סיכונים, בחזקת טוב ציפור אחד ביד משתיים על העץ
יכול להיות שמה שעוזר זה גם "ניגודי האינטרסים" עבור רוב הנושים זה משחק סכום 0 - מה ש"יפסידו" באחזקות, "ירוויחו" בפיתוח .
בכל מקרה שיהיה בשעה טובה, עכשיו מעניין יהיה לראות מה יהיה שווי מניות פיתוח שיסחרו בבורסה 0 זה כמובן תלוי בהסדר בפיתוח - אם זה הסדר "בשיטת בלנק" - כלומר מחיקת חוב מסיבית - לפיתוח יהיה שווי שוק משמעותי ביותר
אני מעריך שנושי אחזקות יקבלו 30-35 אג על אגח ד' (25% פארי) + תביעות + פוטנציאל השבחה.
הגב עם ציטוט