1: במקרה של פדיון כפוי או סגירת התעודה, דברים שלא קורים באופן שכיח אך בהחלט קיימים, סביר שיהיה נוח למנפיק להעביר לרוב המשקיעים את חלקם הכספי בתעודה.
חשוב על 1000 משקיעים שמחזיקים 100000 ש"ח כל אחד בתעודה, על מדד ת"א 100... לבטח לא סביר לחלק לכל אחד מהם את כל מניות המדד על פי משקלן בו.
כמו כן, קיימות תעודות סל על אפיקים שונים, המתבססות על חוזים עתידיים ואופציות, על סחורות מטבעות וכו... שם חלוקת האפיק עצמו למשקיעים הופכת ללא רלוונטית.
2: בתעודות ללא סחירות, סביר שמנפיק התעודה מאפשר ציטוט קבוע בכמות יחידות דומה עד זהה במהלך המסחר, משני הצדדים.
גם בצד הקונה וגם במוכר אתה רואה למעשה 3 פרמטרים: כמות יחידות, המחיר לכל יחידה, והסכום הכולל המשקף את כמות היחידות במחיר שהוצע.
נאמר שיש היצע של 4444 יחידות התעודה במחיר 8500 (אגורות) = 85 ש"ח ליחידה...
4444X85=377740 כלומר שמוצעות למכירה 4444 יחידות במחיר של 8500 אגורות(85ש"ח), השוות לסכום כולל של 377740 ש"ח.
3: שוק ההון, כשמו כן הוא... עשויים להתחרות מולך במחיר, זה בהחלט מה שמניע את הדברים.
עם זאת, זכור תמיד שבניגוד למניות, אג"ח ואו ניירות ערך ראשוניים אחרים העומדים "חופשי" לתמחור השוק, לתעודת הסל יש תמיד שווי הוגן בהתבסס על מחיר הניירות המרכיבים אותה.
מציע לך לבדוק כאן בפורום תעודות סל אם יש קורס רלוונטי, ואולי בפורומים נוספים באתר לגבי קורסים שיתנו לך תמונה יותר שלמה על השוק.
בברכה
גיל
הגב עם ציטוט