בי קומיונק אגח ב

[oferעפר]

שתי המלצות בגלובס על האג"ח:

גלובס 14.1

גלובס 6.1

אם אני זוכר נכון, פיראט המליץ גם הוא בעבר, וציין כי אין מול האג"ח בטחונות ראויים.
אשמח לשמוע דעות מחברי הפורום.

[kelazar]

נייר נחמד. אולי קצת יקר היום. לדעתי הוא יהיה אחלה כחלק מתיק מפוזר יחד עם אגחים בתשואה דומה כמו קרדן ישראל ד, חלל תקשורת יא, דסקש ד׳ וכו

[chizhk]

בניתוח שפיראט עשה, המסקנה שלו נטתה לטובת מניית BCOM ולא לאג"ח (הוא השווה מול אג"ח של אינטרנט זהב שהיא חברת אם של BCOM וסבתא של בזק). אני לאחרונה עברתי על הניתוח שלו עוד פעם (וכל השירשור המעניין ההוא http://www.s-maof.com/Forum/threads/...2%D7%97-%D7%92). באופן כללי, הניירות של BCOM וגם אינטרנט זהב יחסית פשוטים להבנה (אין שום פעילות עסקית מלבד החזקה של בזק בשירשור) ושאלה היחידה היא גובה הדיווידנד שיוכלו לחלוב מבזק. למעשה שניהם מהווים אופציה על בזק וגם סיכון האג"ח הוא בהתאם. נראה לי, שחישובים שפיראט עשה אז תקפים במידה רבה גם היום (גם מניה של BCOM וגם אג"חים שלה ושל אינטרנט זהב עלו מאז), אך נראה לי שמניית BCOM עדיין עדיפה. בסופו של דבר, כפי שנאמר כל החישובים חייבים להתבסס על הנחות לגבי רווחיות ויכולת תשלום הדיווידנד של בזק.