x




עמוד 3 מתוך 5 ראשוןראשון 12345 אחרוןאחרון
מציג תוצאות 21 עד 30 מתוך 52

נושא: VIX - שיא היסטורי

Hybrid View

  1. #1
    ביום המסחר האחרון , חזרנו לראות תופעה שכבר מזמן לא התרחשה - קצה עקום החוזים העתידיים על ה VIX שינה מצב ועבר מקוטנגו - מצב בו החוזים הרחוקים יקרים יותר מהחוזים הקרובים - שזה המצב הנורמלי למצב בו העקום מתהפך שנקרא - Backwardation (כיוון הפוך)

    החלוקה בין המצבים בזמן היא של 80% - 20% , שהיפוך העקום מתרחש במצבים בהם ה VIX עובד מרמה נמוכה לרמה גבוהה, או לחילופין שהשונות בשוק מאוד גבוהה לאורך זמן.

    חשוב להבין מה קורה עם עקום החוזים מכיוון שכל תעודות הסל על ה - VIX משקיעות בפועל רק בחוזים העתידיים, כך שה - VXX , תעודת הסל על ה VIX לטווח קצר (30 יום) מחזיקה את החוזה הראשון והשני על ה VIX ומגלגלת את הפוזיציה שלה ביניהם ברמה יומית - במצב של קוטנגו התעודה מפסידה , בעקום הפוך - התעודה מרוויחה.


    השוואת עקום החוזים היום ללפני 3 ימים:

    backwardation

    backwardation

    backwardation

  2. #2
    החוזים העתידיים על ה VIX מראים שיש מי שמתכונן לקפיצה ב- VIX -

    החוזה הראשון גבוה ב 10% מהספוט
    החוזה השני גבוה ב 13% מהראשון וכמעט 25% מהספוט

    מבנה זה גורם לקוטנגו חריף (13% לחודש) בתוספת ההתכנסות של החוזה הראשון לספוט - כל זמן שאין קפיצה ב VIX

    זו פוזיציה ריווחית ביותר ל לונג XIV או שורט VXX UVXY

    מי שמכר UVXY / TVIX ב -10/10/2013 כאשר השינוי בעקום החוזים אותות על חזרה לקוטנגו הרוויח כבר 41% ב - 6 שבועות

  3. #3
    פרספקטיבה על ערכי VIX שבמהלך 2013/2014 התייצבו בערכים נמוכים ביחס לערכי המשבר ופוסט משבר -
    נערך לאחרונה על ידי מנהל טכני, 25.04.2014 בשעה 13:43
    בלוג: on-vix.blogspot.co.il

  4. #4
    המדד הגלום באופציות ה-VIX לחודש ינואר הוא 14.38, לחודש פברואר הוא הוא 16.23 לחודש מרץ הוא 17.8, זהו הקוטנגו.
    אתה פשוט מתבלבל בין הסיבה למסובב.

    האופציות על ה - VIX אינן על ה VIX אלא על החוזה העתידי של ה- VIX

    כלומר מחירי האופציות נקבעים עפ"י החוזים ולא החוזים עפ"י האופציות.....

    לכן מחירי האופציות על ה VIX אינן הגורם לקונטנגו , הם רק משקפים אותו - ובוודאי אין שום קשר בין הפרמיה עליהם לקונטנגו

  5. #5
    ציטוט פורסם במקור על ידי tby צפה בהודעה
    האופציות על ה - VIX אינן על ה VIX אלא על החוזה העתידי של ה- VIX
    זה פשוט לא נכון..

    בעת פקיעת אופציות ה-VIX, המדד הקובע מחושב ביחס לאותן אופציות ה-S&P שאיתן מחשבים את מדד ה-VIX היציג..

    ציטוט פורסם במקור על ידי cboe.com
    at VIX options expiration, the SPX options used to calculate VIX are the same as the SPX options used to calculate the exercise settlement value for VIX options.
    ציטוט פורסם במקור על ידי tby צפה בהודעה
    כלומר מחירי האופציות נקבעים עפ"י החוזים ולא החוזים עפ"י האופציות.....
    מחירי האופציות נקבעים בשוק. כמו כל אופציות אחרות, המחיר נקבע לפי המחיר בו מתבצעות העסקאות בין קונים למוכרים.
    אם מחיר זה סוטה מעט ממחיר החוזים, הרי שנוצר ארביטראג' שמכונות ימהרו לסגור, אך המחיר וודאי לא נקבע לפי החוזים.


    ציטוט פורסם במקור על ידי tby צפה בהודעה
    לכן מחירי האופציות על ה VIX אינן הגורם לקונטנגו , הם רק משקפים אותו - ובוודאי אין שום קשר בין הפרמיה עליהם לקונטנגו
    הקוטנגו אינו נגרם מהאופציות ולא מהחוזים. שני המכשירים רק משקפים אותו.
    לטעון כי הקוטנגו נגרם מהחוזים ולא מהאופציות או להפך זה חסר משמעות, הקוטנגו זה תופעה שנגרמת מכך שהשוק מעריך שמדד ה-VIX יהיה גבוה יותר בעתיד. זה המדד הגלום.
    אם יהיה הבדל בין המדד הגלום באופציות (ווודאי שיש קשר בין הפרמיות לבין המדד הגלום) לבין החוזה, הרי שזה ארביטראז' והוא יסגר..
    נערך לאחרונה על ידי supgog, 19.01.2013 בשעה 23:30
    supgog.

  6. #6
    אם לפני כחודש , אמרתי שקפיצה של 34% ב - VIX זה חריג, אז קיבלנו קפיצה של 43% ב - VIX ...... - הקפיצה החמישית בגודלה (באחוזים) מ -- 1990.

    הפעם זה באמת היה חריג כי היה שילוב של שני כוחות שפעלו באותו כיוון - ירידות חדות יחסית בבורסה ופיגוע בבוסטון - אין ספק שזה שילוב יחודי....

    כמו כל שילובים יחודיים, ההשפעה תפוג מהר מאוד

    למי שעוקב, הקפיצה הזו ב - VIX רק מראה כמה VXX גרוע כ - HEADGE - הוא עלה רק ב - 10%.

    כמו בכל ארוע חריג - נשבר שוב שיא המסחר היומי בחוזים - 445,000 חוזים - 47% (!) יותר מהכמות שנסחרה בקפיצה האחרונה של ה - VIX - רק לפני כחודש וחצי ( 34% ב - 24/2/2013 -נסחרו 302 אלף חוזים)

  7. #7
    מצב מעניין נוצר ביחס בין ספוט VIX לחוזים העתידיים - הספוט VIX יותר גבוה בכל החוזים העתידיים מהראשון ועד השמיני - החוזה למאי 2014

    זה מצב חריג למדי שמדובר סה"כ ברמות נורמליות של VIX - ספוט ויקס הוא כ 20-21 שזה קרוב לערכי הממוצע הרב שנתי .

    תופעה זו מעידה כי בעוד אלו שקונים אופציות על מדד S&P מוכנים לשלם פרמיות הולכות וגדלות שבאות לידי ביטוי בערכי VIX הולכים ועולים , הסוחרים בחוזים העתידיים על ה VIX מתייחסים לכל הקפיצה הזו - VIX כארוע קצר וחולף

    עדות נוספת להלך רוח זה ניתן לראות שהחוזים הראשונים על ה VIX נמצאים בבקוורדישיין כאשר החוזה השלישי נמוך בכ - 4%-5% מספוט VIX

    מבחינת אסטרטגיית השקעה , יש להמתין לקצת רגיעה בשווקים וכאשר העקום יחזור לקוטנגו זה יהיה האות להיכנס לשורט וולאטיליות - התקופה שלאחר סערת וולטיליות מאופיינת בקוטנגו גבוה - ריווחי ביותר ללונג XIV או שורט VXX , TVIX, UVXY

  8. #8
    שוב תנודתיות חזקה בשוק המניות בכלל וב VIX בפרט.

    ה VIX קפץ ביומיים האחרונים מ 12.84 ל 18.4 - זינוק של 43% - כמה שזה נראה דרמטי, מדובר במעבר מרמת VIX מאוד נמוכה, לרמת VIX בטווח הממוצע הרב שנתי.

    כמו באוקטובר 2013, , עקום החוזים העתידיים מספר סיפור מעט שונה - ספוט VIX היום הוא בגובה החוזה ה - 6

    ספוט VIX גבוה ב 12% מהחוזה הראשון, שנמצא בעצמו בגובה החוזה השני - כלומר נקודתית אין שחיקה ב VXX ודומיו, ואילו החוזה השלישי נמוך ב 8% מספוט VIX - שזה פער משמעותי.

    תופעה זו מעידה כי בעוד אלו שקונים אופציות על מדד S&P מוכנים לשלם פרמיות הולכות וגדלות שבאות לידי ביטוי בערכי VIX הולכים ועולים , הסוחרים בחוזים העתידיים על ה VIX מתייחסים לכל הקפיצה הזו - VIX כארוע קצר וחולף

    מבחינת אסטרטגיית השקעה , יש להמתין לקצת רגיעה בשווקים וכאשר העקום יחזור לקוטנגו זה יהיה האות להיכנס לשורט וולאטיליות - התקופה שלאחר סערת וולטיליות מאופיינת בקוטנגו גבוה - ריווחי ביותר ללונג XIV או שורט VXX , TVIX, UVXY

    כשיגיע הזמן לחנוך פוזיציה, אכתוב על דרך נוספת, ממונפת יותר, להחשף לכלים המבוססים על החוזים על ה VIX

  9. #9
    ציטוט פורסם במקור על ידי tby צפה בהודעה

    כשיגיע הזמן לחנוך פוזיציה, אכתוב על דרך נוספת, ממונפת יותר, להחשף לכלים המבוססים על החוזים על ה VIX
    I can't wait...
    *** יום שעובר - לא חוזר ***

  10. #10
    למי שמתעניין בתעודת VIX בלונג שהיא מעט יותר שומרת על הערך, מומלץ להציץ ב-XVZ, ולנסות למצוא את הדיון שהיה כאן על התעודה.
    (לצערי, החיפוש אינו תומך במילים בעלות 3 אותיות, וכמו כן אני לא יכול למצוא את הודעותיי הישנות כי הן נמחקו במעבר
    http://www.s-maof.com/Forum/threads/12806#post73352

    גוגל יודע לחפש גם 3 אותיות תגגל
    xvz site:s-maof.com
    נערך לאחרונה על ידי אבי1, 11.01.2013 בשעה 08:57
    דעתי בלבד, תקנו אותי אם אני טועה.

    הטבע האנושי הוא להילחם בשוק, על מנת להצליח בשוק יש להילחם בטבע האנושי.

הרשאות

  • אתה לא יכול לפרסם נושאים חדשים
  • אתה לא יכול לפרסם תגובות
  • אתה לא יכול לצרף קבצים להודעותיך
  • אתה לא יכול לערוך את הודעותיך
  •  
מידע ונתוני מסחר -למשתמשים מחוברים בלבד. הרשמה/התחברות