למבו,
אתה שוב מציג דברים ברמה מאוד כללית, מתוך בלוגים ועיתונים , מבלי לערוך ברור משלך על הנושא.
בוא נעבור מהצהרות לניתוח "הנתונים" כפי שהצגת אותם - אינני אומר אם הם נכונים או לא, זה לא ממש משנה:
- לא מתווכח עם הנתון אבל צריך לשאול מספר שאלות נוספות -מעל 55% מהחשיפת אשראי שלהם (פועלים ולאומי) היא לאשראי נדלני ופרטי
1. מה LTV - יחס הלוואה לשווי כאשר ניתנה ההלוואה?
2. מה ה LTV היום?
3. מה שיעור האיחורים בתשלומי המשכנתא מעל 90 יום - בממוצע רב שנתי ? היום?
4. כמה % בשנה של לווים מוצאים מהבית בגלל אי תשלום - ממוצע רב שנתי? היום?
5. כמה הבנק הפריש עד כה לחובות מסופקים בגלל ההלוואות (גודל ההפרשה בספרים), כמה כסף ממש הפסיד ממחיקת משכנתאות השנה?
מדוע זה חשוב? - הלוואות נדלן הן ארוכות טווח ונפדות לשיעורין. הבנקים מחזיקים אותם במאזן ולכן אתה רואה את כל הסל יחדיו, אך יש שונות בין הלוואה שניתנה לפני 5 שנים עם 30% הון עצמי שמשולמת בזמן - יש פחות הלוואה ושווי הנכס עלה - מה הסיכון? , לבין הלוואה שניתנה לפני שנה , ההון העצמי הוא 10% - ומחיר הנכס ירד אולי בכמה אחוזים אל עדיין נותר מי שלקח את ההלוואה + ערבים - ורק אם הם פושטים את הרגל ולא ניתן לחלץ מהם שקל - הבנק אולי יפסיד.
על מנת להעריך את הסיכון בתיק הלוואות הנדל"ן של הבנקים צריך לדעת לענות על השאלות לעיל - אני מציע שתתחיל לחפש הנתונים - הם קיימים, נתח אותם ותגיע למסקנה.
המסקנה שלי - אין סיכון. עובדתית מ - 2008 הפסדי הבנקים הם מהמגזר העיסקי , לא מנדל"ן ובוודאי לא מנדל"ן פרטי
בנק ישראל דואג שההלוואות החדשות יהיו עם LTV יותר נמוך כך שאין עליה בסיכון כתוצאה מעליית מחירים
זה פשוט לא נכון - http://www.themarker.com/markets/1.1880362ההון העצמי שלהם? המזומן ליום סגריר? יחסי הלימות הון של סביב 8% , בכמה רבדים
זה כבר ממש, אבל ממש לא נכון. בשביל זה יש בנק מרכזי שיספק לבנקים את כל המזומן שהם רוצים כתחליף לפקדונות הלקוחות - עצם זה שכולם יודעים זאת, גורמת לכך שאף אחד לא מוטרד מהנושא.זה יציב כשאף לקוח לא מושך.
באחוז הראשון שירצה מזומן הם היסטוריה.
- על מה אתה מדבר? קראת את הסדרה שכתבתי? האגח של פרדי ופאני הם כמו אגח של ממשלת ארה"ב , מחירם בהתאם והם מהנכסים הנזילים הקיימים.בישראל אין סאב פריים נכון. אבל יש בנקים שלא מכירים בהפסדים על ניירות אגח אמריקאי כמו פאני ופרדי
זה הצהרה רצינית - על מה היא מבוססת - תראה ניתוח מסודר. אם זו דעתך, אני חושב שהיא לא נכונה, אך אני מכבד אותהיש בנקים שחשופים לנדלן בצורה כזו שירידת מחירים ממוצעת כמו בסוף שות ה-90
תחילת שנות 2000 , נגיד 15-20% הם נעלמים. נמחקים. נקודה
מחירי דירות -
2003 היה "שיא שפל" במחירים, אני התייחסתי לעליית מחירים מהשיא של שנות ה- 90 . על כל פנים, אין וויכוח כי "הצפון הישן" של ת"א חווה את עליית המחירים הגבוה ביותר - זו לא מעיד שזה המצב הממוצע בכל המדינה - אך שוב, תתכבד ותבדוק הנתונים של הלמ"ס - הם זמינים .כך שהנתונים שלך לא ככ מסתדרים עם העובדות שאני מכיר מהשטח.
על כל פנים - אם אימך היתה קונה את "מדד המעוף" = תא 25 - היתה מרוויחה פי 4 על כספה......
לגבי פישר והמדיניות -
אם אתה מעוצבן, סימן שפישר מצליח - הוא רוצה לגרום לך להוציא כסף - לצרוך, להשקיע.אבל הוא הכי מעצבן אותי בגלל האי תשואה לחוסכים.
אגב - החוסכים עד היום הרוויחו בגדול מהורדת אינפלציה, הורדת ריבית וירידת התשואות על האגח. כסך "חדש" שנכנס היום לחסכון - יקבל משמעותית פחות, אך זה מצב זמני
אני מבין שאתה מלא תיסכול ממה שאתה חושב שזה מדיניות "לא אחראית" . אךהאמת - אין לך מושג, ואין לך כלים לשפוט את המדיניות של פישר. אני די משוכנע, שאם הנושא מספיק חשוב לך ותתחיל לבדוק הנתונים לאשורם ולהבין את משמעותם, לא על סמך כתבות בעיתון שרוצה למכור
