אלביט הדמיה - תמונת מצב

[tby]

ב - 20/2/2013 כתבתי -

אף פעם אי אפשר לקנות בשפל ולמכור בשיא.

מי שחושב ששורט זה מוצדק - אין למה לחכות.

במקרה באותו יום הגיעה המניה לשיא של 1250 נקודות במחזור של 2.1 מליון מניות משפל של 560 נקודות שבועיים קודם.

היום, המניה קצת פחות מ - 900 - ירידה של 25% במחזורים של פחות מ - 100 אלף מניות

המהלך של 100% מעלה ועכשיו 25% מטה - ללא הודעות של רוכשים / מוכרים

אם ניו קונים רציניים ב - 1000 ומעלה - לאן הם הלכו ב - 900? האם הכל היה הרצה ? אלגוריתמים שרצים על ריק?

תוך שבועות בודדים יתברר האם ההימור על מניות חברה חדלת פרעון יתברר כמוצדק.

לדעתי שווי המניות עדיין מוגזם, בכל תסריט

[eynetane]

תוך שבועות בודדים יתברר האם ההימור על מניות חברה חדלת פרעון יתברר כמוצדק.

לדעתי שווי המניות עדיין מוגזם, בכל תסריט

אני נוטה להסכים.

[tby]

בעוד יש בעלי האגח הרוצים לפרק את אלביט, בית המשפט קיבל את בקשת בנק הפועלים -

בית המשפט המחוזי מינה את עו"ד גיורא ארדינסט כנאמן למניות השליטה של מוטי זיסר באלביט הדמיה (48%) אשר משועבדות לבנק הפועלים.

זה כנראה סוף עידן זיסר באלביט.

[tby]

בהנחה המחמירה שיונפרו רק 85% מניות חדשות , למרות שבהחלט יתכן ומדובר על הנפקת 94% של מניות חדשות אזי השווי שיתקבל עבור כל אגח הוא כ - 55-65 אג .

ניתן להגיע לאומדן בשתי דרכים - בהנחה שהשווי הנכסי לאחר הדוחות עומד על כ 3.2 מליארד ( עפ"י המצגת מינואר ללא עדכונים) והחוב על 550 מש"ח - נטו 2.65

אחת - להניח כי לאחר ההסדר החברה תיסחר ב 50% לנכסיה כך ששוויה הסחיר יעמוד על 1.3 מליארד ש"ח - 85% מכך - 1.1 מליארד + 300 מליון באגח - 1.4 מליארד מחוב של 2.5 מליארד 56% החזר

השניה - להתאים השווי הנכסי למחירי השוק של פלאזה ומדיקל - זה מוריד מליארד ש"ח מהשווי ולבצע שיערוך של הודו (20% הפחתה) ומלונות (10% הפחתה) - זו הפחתה נוספת של כ 150 מש"ח - סה"כ הפחתה 1.15 מליארד מ 2.65 מותיר 1.5 מליארד ==> 1.6 מליארד שווי לאגח - 64% החזר

מדוע לתת לזיסר 7% מאלביט החדשה מתנה? - אלוהים יודע. מדוע להשאיר 6% למחזיקים הקיימים - אין לי תשובה.

דווקא עם בנק הפועלים נראה לי סביר שיקבל פיצוי במניות על ארגון מחדש של חוב אלביט לבנק - אבל צריך עוד לראות כיצד זה יבוצע

על כל פנים , זו סגירה של הקרנות ובנק הפועלים - להזכירכם הקרנות התחייבו בפני זיסר לתמוך בהסדר זה ולא אחד , ההתחיבות תקפה עד 31/5/2013.

כך או כך, אגח ז' נסחר ב - 28% לפארי.

אני נכנסתי שנית לפוזיציה באגח.