tby מכובדי,
בוא נסתכל על האפשרויות:
1)פועלים להעמדת מלוא החוב לפרעון מיידי, ממנים כונס נכסים\מפרק שצריך להפעיל גם עשייה משפטית בארה"ב.
בנקפועלים לוקח את מניות פלאזה המשועבדות אליו - הנושים רואים רק חלק מהחוב כלפיהם וכעבור לא מעט זמן.
2) הנושים של אלביטפועלים לחלוב את פלאזה על מנת לקבל דוידנד, החברה ופלאזה מוכרות מה שאפשר ומתנהלים שנתיים תוך תקווה לנס - התרחיש הזה טוב לבעלי אגרות החוב א,ב,1,ו ורע לכל האחרים.
3) בנקפועלים הוא נושה של החברה מצד אירופה ישראל, ללא שווי למניות אלביט הדמיה קשה לחשוב כיצד החוב כלפיו יוחזר, פועלים גם נושה של אלביט, ע"פ תקדים לבייב ששם ~ 700M ש"ח בפריסה על חוב מקורי של 7G ש"ח - אני לא בטוח שמוטי זיסר לא מסוגל להכניס משהו לחברה גם אם בפריסה והאם בנק פועלים שלא רוצה את הקריסה של אלביט לא יעזור לו בדבר.
על כן, החברה תפעל להסדר נושים שלא יחלוב את פלאזה אלא יתן לה כמה שנים לשביח את נכסיה וכן נכסים של אלביט. מה שימכר לא יהיה תחת מפרק \ כונס נכסים שכל מה שמעניין אותו למכור מהר, לקבל עמלה של עשרות מיליונים ולעבור הלאה. המכירות יהיו מדודות, יכנס כסף לתוך החברה מלמעלה, החוב יפרס ב- 3 שנים, הריבית תוגדל ולמחזיקים ינתנו חלק מהמניות של החברה - האם בוודאות הכל ישולם - אין וודאות, אבל אני מעדיף את הפתרון הזה על פני פירוקים יקרים.
חובה שאופציית הפירוק תהיה על השולחן אבל אם בנקפועלים וזיסר ירצו לעזור קודם כל לעצמם - חשוב שזו לא תהיה האופציה הראשונה.
הגב עם ציטוט
