אני חושב שמצב בו בנקהפועלים לוקח את מניות השליטה באלביט הדמיה הוא מצב טוב לבעלי החוב האג"חי.
בנקפועלים הוא גוף עם מוניטין וכיסים עמוקים.
מאחר ובנקפועלים מחזיק בחוב נחות דרך אירופה ישראל מלמעלה ובחוב עליון דרך הלוואות לפלאזה סנטרס - ברור לכולם לרבות בעלי החוב האג"חי שלתועלת כולם אין כאן אפשרות לייצר "מלחמות יהודים" שהבנקים ובעיקר עורכי דינם כה אוהבים.
בנקהפועלים יכול לקחת את המניות ולבוא בדין ובדברים עם מחזיקי אגרות החוב כיצד פותרים את הבעיה.
יתכן ובנקהפועלים לא יצליח להחזיר את מלוא החוב - אבל דרך תפיסה של נכסים אחרים המשועבדים לו, יצוב המצב באלביט ולאחר מכן ניסיון למכור את החברה דרך גרעין שליטה יחזיר להם חלק מהותי מההשקעה. יתכן וניתן לבדוק אפשרות לתביעות כנגד הדירקטוריון, בעלי השליטה ונושאי משרה בעבר ובהווה על מנת לבדוק מה עוד ניתן לחלץ משם.
למחזיקים לא כדאי לייצר מלחמות כי הבשלה של פלאזה בעתיד יאפשר up side לחברה - מלחמהבפועלים יכולה לגרום לפועלים לייצר נזק פרמננטי לפלאזה.
לא הייתי פוסל אפשרות להכנסה של סכום מסויים לתוך החברה ע"יהפועלים, דחיית מרבית החוב בטח קרן האג"ח לתקופה ארוכה ותחילת שקום של החברה, יתכן ויהיה מהלך שימיר ריבית לטווח הקצר במניות\אופציות למחזיקים - דבר שיאפשר לאלביט והחברות הבנות לחפש מה מוכרים מחר אלא לייצב את העסק.
הגב עם ציטוט
