שלום מיקי,
יש לי דקה אז אני אענה לך מהראש וללא נתונים - אפשר להשלים בהמשך.
על אגח ד' הסתכלתי לפני מספר חודשים ומצאתי את ו' הרבה יותר מעניין עבורי.
הרציונל הוא כזה : אם בזן הופכת להיות מאד רווחית בעוד שנתיים, ומניות בזן שומרות על ערכן הנוכחי (אחרי ירידה חדה בזמן האחרון) ומפסיקות לרדת - אזי לפטרוכימיים יש שווי נכסי נקי חיובי מאד, ובמקרה הזה סביר שגם האגחים הלא מגובים בבטחונות ישלמו. כמובן, יכול להיות הסדר חוב ב 2014 אבל עם נכס מניב למטה (בזן) זה לא בעייתי.
אם בזן תמשיך במסלול תלול מטה, אזי גם היא תיאבק בחובותיה ושוויה כמו גם הבטחונות יכול להתאפס.
בזמנו שמתי מספרים לכל תרחיש ומצאתי את ו' (או ה') מעניינים יותר במונחי סיכוי / סיכון.

אני אישית שם הסתברות של 70% לפחות לכך שבזן תהיה חברה מאד רווחית ב 2014, ולכן בימים האחרונים התחלתי לאסוף את אגח ו'.