שלום אורי.
אתחיל מהשורה התחתונה - מדובר על דוח טוב מאוד המציג מעבר לרווחיות, וזאת יש להזכיר
עוד בטרם מכירה משמעותית של התרופה. המשמעות היא שהפוטנציאל האמיתי צפוי להתגשם
והגושה אכן תספק לחברה רווחיות של כחצי מיליארד דולר בטווח השנים הקרוב. איני אוהב בדוח
את ההוצאות ההולכות ותופחות עם הזמן אך מוטב להמתין שכן בהחלט יתכן שמרבית ההוצאה
היא על לובינג.
מה שחסר לנו בדוח ולאחריו הוא סוכריה - הודעה מטעם החברה כי היא מפנה משאבים לפיתוח
תרופה נוספת. ידוע שהחברה מתעסקת עם לפחות 2 תרופות גינריות נוספות אך השקט מצד ראשיה
מלמד כי היא רחוקה משלבים מתקדמים וסה"כ נמצאת בחיתולים.
המחיר הנוכחי אינו מוצדק וכבר ברמת הרווחיות הנוכחית החברה שווה סביב ה 30 אך הדבר אינו
בא לידי ביטוי בשל בעיתיות החדירה לאירופה. כאן, הפתעה הנוגעת לערעור שהוגש יכולה להזניק את
המניה באחת, שאחרת עד תום השנה אני צופה עליות מתונות למניה בשל היעדר חדשות חיוביות
מהותיות.
המוסדיים היו במניה, הגדילו חשיפה לאחר קבלת האישור ומאז אין מימושים משמעותיים. לא צפוי
שינוי בעניין מאחר וכעת מרבית הגופים להם אני חשוף בוחרים בכלל להפנות כספים מעבר לים ומשתדלים
לא להשקיע בחברות מקומיות גם אם הן דואליות.