כרגע ההנחה שהריבית לד' תשולם בסוף מרץ, והתשלום תלוי במימוש האופציה של אלשטיין
עכשיו השאלה מה הסיכוי שהאופציה תמומש, להערכתי, סיכוי די גבוה
אלשטיין כבר שם 100M שח, הגיע לארץ ונוחי עשה לו סיבוב בכל האחזקות, אחרי שיצאה ההודעה על החקירה חשבתי שאולי אלשטיין יברח, אבל אחרי הנסיעה לארגנטינה אולי נוחי אמר לו אם תממש את האופציה ותהיה שותף שלי, אז במקרה שיקרה לי משהו אתה תהיה הבעלים והקובע על אחזקות, אז תמורת עוד 300M אלשטיין יקבל שליטה על אחזקות
אז ההערכה שלי שאלשטיין יממש את האופציה,למרות שנוחי חזר מארגנטינה בלי הכסף, הסיבה היחידה לדחייה שאלשטיין עדיין מחכה לאישור של המפקח על הביטוח, וברגע שזה יקרה אני כמעט משוכנע שהכסף יגיע ו180M יוזרמו לאחזקות
ובהנחת תשלום של 7.5 אגורות ברוטו בסוף מרץ, אני מניח שהאג''ח ד' יגיע לרמות של 35-40 אגורות.
ואגב, רק על קרדיט סוויס ברבעון הקרוב, הקבוצה הולכת לרשום רווחים של חצי מיליארד שקל, והפצעים המדממים של ווגאס ומעריב כבר הועפו.
כמובן שכל התרחיש הזה מקורו באופטימיות של בעל הפוזיציה, והוא הרבה יותר מסוכן מאג''ח ז של פיתוח, אבל אם התרחיש יקרום עור וגידים התשואה תהיה הרבה יותר גבוהה מפיתוח, ולשם אני חותר.
הגב עם ציטוט
