אמשיך מהיכן שהפסקתי,
תמיד האמנתי שדיווחי מגנא ו-maya זהים.
הלכתי לבדוק סתם ליתר ביטחון - טוב, למדתי משהו חדש.
מסמך זה הוא יותר מידע לקוראים ופחות תגובה ל-yrnkrn.
מתברר כי ה-magna מכילה מידע נוסף על ה-maya (דוחות כספיים שלאאורה ולא רק דוח דירקטוריון) ובדוחות הללו יש המון מידע על הבטוחות. אסכם את החשובות:
1. פרויקט פטרה מחושב בנפרד משאר הפרויקטים והשיעבוד עליו הוא של כל העודפים (הון+רווח) == 5.5M ש"ח (עמ 113).
2. בעמוד 118 ניתן לראות את סיכום שיערוך שיעבוד של נדלן יזמי אליבא ד'חברה (ולהשוות אותו לשלי):
א. פטרה - כפי שצויין == 5.5M (פרויקט כמעט והסתיים) - יש לתקן בניתוח הסופי.
ב. שיערוך שיעבוד נדלן יזמי בארץ:
- פרדס חנה: 4.2M (אני הערכתי 3.5M).
- מצליח ב: 1.7M (אני הערכתי 1.5M).
- יהוד: 13.1M (אני הערכתי 5.5M).
ביהוד המעריך משערך רווח גבוה בהרבה מזה שאני הערכתי - ניתן להניח שהאמת קרובה יותר לשלו, שכן אני מסתמך על הערכות חשבונאיות והוא על חישובים כלכליים. בעמוד 117 ניתן אולי להבין מדוע - בשונה מהדוחות, נאמר שנמכרו ברבעון 57 יח"ד!!! (נשמע שזה נמכר כמו לחמניות חמות). בניתוח הסופי אקח משהו באמצע (9M ש"ח).
ג. שיערוך שיעבודאאורה אירופה - 26M ש"ח (אני הערכתי 9M+14M==23M). לא טרחתי לבדוק לפרטים, אך המספרים מצביעים כי כנראה צדקתי yrnkrn (בניתוח הסופי אשאר עם המספרים שלי).
ד. מבנה בארה"ב: מוערך ב-4.5M ש"ח (אני הערכתי 9M ש"ח). כיוון שיש למעריך יותר מידע (והמצב שם די מעורפל), אני מעדיף לקחת את השיערוך שלו לשיערוך הסופי.
בברכה,
הגב עם ציטוט