הי jnhah,
אתה יודע מה מצחיק - לדעתי, משלב לשלב ההצעה הופכת יותר ויותר רעה. עם זאת, נראה לי לפי התגובות שאת ההצעה הזו (שלדעתי היא רעה מהקודמת - עם כל אי הוודאות) יקבלו הנושים.
אז ככה, מה מציעים לך?
ההצעה היא בערך - 100M ש"ח עכשיו ועוד אגח המשלם קרן של 100M ש"ח כל שנה ב-7 שנים (אני מניח שה-upSide מתקבל בחלקו) ובריבית 6% נומינלי. נניח שהבטוחות מעולות ונבחן אגחים דומים בשוק. אגח דומה הוא פאנגאיה ג (אם אנו מניחים שטיב הבטוחות דומה - והוא לא) שנסחרות ב-11%+מדד (נניח שקול ל-12.5% נומינלי), לכן השווי הסחיר של האגחים צריך להיות מהוון לפי זאת.
כלל החוב כיום הוא כ-2200M ש"ח והפארי של ה הוא כ-120 אג (כל המספרים מהראש) ולכן פר ע.נ. אנו מקבלים 5.5 אג במזומן + 38 אג באגח (בהיוון 85%). כלומר השווי הסחיר של ע.נ. מוצע הוא כ-38 אג.
בברכה,
הגב עם ציטוט