ניתוח יפה ומעניין.
לגבי IDB פיתוח קו המחשבה ברור ואפילו קרוב לשלי.
לגבי אחזקות - מעבר לכמה הערכות הסתברויות שונות (כלומר - אני חושב שהסיכוי שבעלי האגח הארוכות יעמידו לפירעון מיידי נמוך מחצי), יש שאלה כלכלית ושאלה פילוסופית. הכלכלית - מה יצא לך שווי חלקה של אחזקות בפיתוח? דומני שיצא לך פחות מחצי ממה שיצא לאורי בכלכליסט. זה פער גדול - למרות שסלקום התרסקה מאז..
השאלה הפילוסופית - מה זה WC סנאריו בהקשר הזה? בהשקעות מהסוג הזה (כלומר - מסוכנות בהווייתן, ולכן ממילא לוקחות חלק מוגבל מהתיק) אתה מסתכל על האחוזון ה 20 בסקאלת האופטימי\פאסימי או על האחוזון ה 3?
או שאלה אחרת - לו היינו יכולים לחשב תוחלת של המאורעות ולא ניתוח WC. מה היה שווי האג"ח? לא נראה לי ישים לחשב את זה בצורה טובה - אבל מה האינטואיציה שלך לחישוב הזה?
הגב עם ציטוט