לאחר שהשמצתי קשות את האגח, הוא הגיע לאחרונה ליעד אותו סימנתי (מייד אסביר). כולנו יודעים במה עוסקת החברה (לפחות החלק החשוב) וכולנו יודעים כי הבעלים הוא אחד הנוכלים הגדולים ביותר שקיימים היום בתעשייה.
עם זאת, המחיר של האגח היום (כ-19 אג) היה מבחינתי ה-BenchMark לו המתנתי. במסגרת ההסדר המוצע, הריביות (+תשלומי הקרן הקטנים) בשנתיים הקרובות יכסו את כל העלות של האגח (ויותר). ה-upSide הוא כמובן ענק (23% מתביעה של מליארדים - שכבר הוגשה + תשלום האגח + כל מיני דברים זניחים).
כלומר סימן השאלה היחיד הוא - האם בעלי האגח יקבלו את ההסדר המוצע (שהוא הזוי ברמות - כפי שחברתנו rema מזכירה לנו). אם לא, אזי מחיר של 19 אגורות ייתן הפסד של כ-50% לדעתי ולכן הסיכון גבוה מאוד. עם זאת, הדוגמא של דלק נדלן בטח חקוקה לחבר'ה בראש (מה קורה למי שמתלהם) והמצב פה אף גרוע יותר במקרה של פירוק (פירוק של חברה זרה זה עסק יקר מאוד). לדעתי, ההסדר יתקבל.
סתם הערת אגב - לדעתי הסיכוי של התביעה הוא טוב ומה שיותר מעניין הוא העובדה שהגבייה הבינלאומית היא קלה למדי (משתלטים על סיועבינלאומי - למשל מארה"ב). על עיקרון זה מסתמכות למעשה קרנות vulture funds והן כבר הוכיחו מספר פעמים בעבר כמה קלה הגבייה (נו, מה זה כבר משנה אם 10000 אפריקאים ימותו בגלל חוסר בתרופות - העיקר שאנו נרוויח עוד דולר).
אמפל אגח ב - שער 19.5 אג.
סיכום: אגח בסיכון גבוה בצורה קיצונית אך בעל סיכוי להפסד נמוך למדי (בואו נקווה שהאנשים הגיוניים) וה-upSide מטורף (אלפי אחוזים). כמו שמישהו פעם אמר - כרטיס Winner עם סיכויים משופרים. לשיקולכם ובמידה (!!).
בברכה,
דרך אגב ILEE, אם כבר מדברים על המיץ של הזבל ... :-)
הגב עם ציטוט
