אני נמצא רק בפורום הזה, כך שאם אתה מעוניין ספציפית בתשובה שלי עדיף לך לפרסם פה כי אני לא נכנס לשום פורום אחר...

השאלה שלך טובה, והתשובה לכך מורכבת מכמה דברים. אציין חלק מהם:
* לעיתים יותר נח לסחור בתעודה בערך נקוב נמוך יותר, כי זה יותר נח בעיקר למשקיעים פרטיים. חוץ מזה, מדד מפורסם בנק', האם זה אגורות, ש"ח, מה זה ? (המנפיק קובע את מחיר התעודה ביום ההנפקה, ומשם הוא מחויב לתשואת נכס הבסיס.)
* דמי ניהול- כפי שידוע לך, חברות תעודות הסל לא עובדות לשם שמיים..בכל יום מורידים את דמי הניהול היחסיים ולכן המחיר משתנה ונוצר פער בינו לבין המדד.
* תקבולים- דיבידנדים או ריביות שמושקעים חזרה בתעודה, למשל- בתעודות פיקדון יש ריבית צבורה.
* תעודות סל חו"ל- השוני יכול להיווצר בשל החשיפה למט"ח.
* תעודות סחורה- גילגול החוזה עשוי ליצור רווח או פסד למחזיק התעודה.

בקיצור, יש כמה סיבות לכך. אבל הן לא רציניות.. תברר קצת (אולי עם היועץ בבנק) על שווי הוגן בתעודות סל ואז אולי תבין יותר טוב את הנושא.

בברכה, רועי