הי mimi,

אני כותב מזיכרון (לא מזמן בדקתי את הדוחות לצורך כתיבת התשובה ל-reem).

יש לי בעייה עם כל אגח שקשור לישראלום. הנכסים שלה מתומחרים ביתר (ולגבי פאלאס - אינני מאמין שאפשר להרוויח בה), התזרים השוטף (בניגוד למימושים חד פעמיים) מחורבן ועוד יורע בהמשך (עקב המחאה החברתית והמלחמה הקמעונאית) וגם כך ההון העצמי מאוד שלילי למדי.

החברה מממשת נכסים טובים בזול מאוד ולוקחת הלוואות (תוך כדי שיעבוד נכסיה), ע"מ לתמוך בתשלומי האגח. כל אלו סממנים של התמוטטות ואני איני רואה כל דרך ל-upSide.


עם זאת, ייתכן כי התעלמתי מהנקודות אותן העלית וייתכן כי הן הופכות את האגח המסויים הנ"ל לכדאי (במובן סיכון-סיכוי). אבדוק מה דעתי בעניין ואחזור אלייך (טיעונייך נשמעים הגיוניים) ...


בברכה,