עדכון,
אחד האגחים היותר איכותיים שנסחר כיום מבחינת סיכוי-סיכון.
ראשית בנוגע לשיעבודים -
1. הפרויקט בנס ציונה (שהעודפים בו משועבדים לבעלי האגח) שומר על מומנטום המכירות (נמכרו 7 דירות בחודשיים - קצב של 40 דירות בשנה) וכרגע מצבת המכירות היא 90/140. צפי הרווח נותר כשהיה כ-48M שח.
2. הפרויקט ביבנה ממשיך לקרטע - אינני סופר אותו.
שאר פרויקטי החברה מראים מכירות נאות, החברה פועלת ברווחיות גבוהה ומצבה ממשיך להיות יציב. השווי הסחיר של החוב כיום הוא 46M שח (כאשר 1M שח ערך נקוב מוחזק ע"י החברה). התשואות באגח גבוהות מאוד (15%+מדד) יחסית לסיכון (הנגזר ממצב השיעבודים ומצב החברה).
לשיקולכם,
בברכה,
הגב עם ציטוט