x




מציג תוצאות 1 עד 10 מתוך 12

נושא: לאלון - אלמוגים אגח א

Hybrid View

  1. #1

    Re: לאלון - אלמוגים אגח א

    לא נוהג לכתוב יותר מדי, אך קורא מדי פעם והתרשמתי מאוד מניתוחיו של לברון עד כה. לרוב מסכים עימו - במקרה זה דעותינו שנויות לחלוטין (פעם ראשונה שאני זוכר). אנסה לנתח בקצרה את הבטוחות.

    1. שני מבני סטודנטים בחיפה המניבים כמליון ש"ח רווח בשנה - הסטודנטים לא הולכים להעלם ולכן שיערוך של 10 מליון ש"ח (10% תשואה לערך הוא סביר וסחיר).
    2. פרויקט בעמק יזרעאל - נמכרו 68/72 יחידות דיור - רווח צפוי עם גמר מכירות, כ 12 מליון ש"ח (ובשלב זה, ניתן לשערך היטב את הרווח וכולו משועבד). יש לחברה כשנתיים למכור 4 יחידות אחרונות - אני מאמין שניתן לשערך זאת כ-11 מליון ש"ח.
    3. פיקדון של 5 מליון ש"ח. מזומן הוא מזומן.

    *********עד כאן - בטוחות שהן כמעט ב"סלע" - בשווי כולל של כ 26 מליון.

    4. בניין מגורים בדנייה חיפה - נמכרו ברבעון אחד (הרבעון של המחאה החברתית) 20/71 דירות. צריכים למכרו בכ-3 שנים. נראה מבטיח.
    5. אדמה ברמלה - מי יודע?? למרות שנקנתה מאוד בזול.

    סיכום: חוב לפי 62 אגורות (שם קניתי בכמויות גדולות) הוא כ-31 מליון. מולם בטחונות בסלע של כ-26 מליון והפרויקט בדנייה נראה כשווה יותר מ-5 מליון שקל - השאר לשיקולך.

  2. #2
    הדוחות סבירים, המכירות טובות לפרויקטים הקיימים/הסתיימו (ובמיוחד מעניין דנייה, שם נמכרו 6 יחידות נוספות - בהחלט יפה). עם זאת, למעט הפרויקט בדנייה, רוב הפרויקטים האחרים הם בשלבים מאוד התחלתיים ולכן ידרשו תזרים ולא יתנו. זהו מתכון לבעיות!!!. במקרה של בעיות חמורות בשוק הנדלן למגורים, החברה הזו goes down ועימה האגח שלה. הבטחונות עדיין טובים ב-62 אגורות לאגח, פחות טובים ב-83 אגורות לאגח.
    לאלו המאמינים בבועה שתתפוצץ (ירידה של 20% ומעלה בשנה), זהו זמן לברוח מהאגח הזה. לאלו המאמינים ששוק הנדלן בישראל לא הולך להתפוצץ (עד 15% ירידה בשנה) , זהו עדיין אגח בעל תשואה נאה.

    לשיקולכם.

    בברכה,

הרשאות

  • אתה לא יכול לפרסם נושאים חדשים
  • אתה לא יכול לפרסם תגובות
  • אתה לא יכול לצרף קבצים להודעותיך
  • אתה לא יכול לערוך את הודעותיך
  •  
מידע ונתוני מסחר -למשתמשים מחוברים בלבד. הרשמה/התחברות