1. ETF היא קרן נאמנות סחירה הכפופה לחוקים ולתקנות של קרנות הנאמנות בארה"ב.(בניגוד לתעודת סל שהיא תעודת התחייבות של מנפיק התעודה ע"פ נוסחא מתמטית). כלומר, לפי ההגדרה ניתן להבין שהקרן תעשה כל שביכולתה (Best Effort) לספק לך את המדד, במקרה זה פי 3, אך אינה מחויבת בכך. הדבר כמובן עונה לשאלתך מכיוון שעושי השוק ב- ETF אינם מחויבים לבצע עקיבה מדויקת, וכך נוצר הפער שעליו שאלת.
2. שיערוך וטעות עקיבה- החוק אליו כפופה ה- ETF מאפשר טעות עקיבה (Tracking Error) הנוצרת כתוצאה מכך ששיערוך ה- ETF נעשה לפי שווי הנכסים שמחזיקה הקרן ולא לפי המדד.
3. לרוב, תנודתיות גבוהה מקשה על יכולת העקיבה המדויקת של ה- ETF הממונפות, בעוד שבתקופות של תנודתיות נמוכה טעות העקיבה שלה קטנה יותר.
4. עלות המינוף- על מנת לספק לך את המינוף, עבור המינוף בלונג ה-ETF לוקחת הלוואה ומשלמת ריבית ליבור + מרווח, בעוד שעל המינוף בשורט ה- EFT מקבלת ליבור + מרווח. סיבה זו אמנם לא מספקת הסבר להפרש היומי אך ריביות אלו שונות בכל אחת מהתעודות, ולאורך זמן יוצרות הפרש מסוים.
מקווה שלא העמסתי יותר מידי כי אפשר להסתפק גם פשוט בהגדרה הראשונה..
הכותב הינו עובד של קבוצת תכלית תעודות סל. הכותב אינו בעל רישיון יועץ השקעות על פי חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, תשנ"ה-1995. הכותב עשוי למכור ו/או לקנות ו/או להחזיק בניירות ערך ו/או הנכסים הפיננסיים הנזכרים בהודעותיו. אין לראות באמור בהודעותיו של הכותב הנ"ל משום הצעה ו/או המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך ו/או נכס פיננסי המתוארים בהן או של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים אחרים כלשהם או המלצה להשקעה באפיקים ספציפיים כלשהם. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ מקצועי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, וכל העושה שימוש בו, עושה זאת על דעת עצמו ועל אחריותו בלבד.
הגב עם ציטוט