שאלה על אגחים

[gimani]

אג"ח(נגיד והושקע בו 20000) כמו שציינת יכול לעלות אחרי שנה 8% ואז אני מוכר ברווח הון (כלשהו) . ואם הוא לא עולה או אפילו יורד -- אני תמיד יכול לחכות עד לפירעון הסופי - ואז בכל מקרה להרוויח 13%

נכון

במניה שהשקעתי 20000 ש"ח אני יכול "להרוויח" יותר במידה ותעלה אבל אני גם יכול למצוא עצמי בהפסד כעבור 3 שנים -- שלא כמו באג"ח.

אם מדובר באגח שהפדיון הסופי שלו הוא כעבור 3 שנים אז בהנחה שלא תהיה חדלות פירעון תצא עם רווח בטוח בניגוד למניה שהרווח בה אינה בטוח. למרות שבפירעון הרווח בטוח (שוב תחת ההנחה שלא יהיה מצב של חדלות פירעון) בזמן שעד אותו פירעון האגח יכול לרדת ולהציג הפסד במקרה של מכירה לפני הפידיון הסופי.

כלומר השקעה באג"ח היא יותר "סולידית ובטוחה"

באופן עקרוני כן אבל כמו מניות גם באגחים יש סולידים יותר/פחות. אגח של חברה ענקית סטייל שטראוס יהיה סולידי יותר מאגח של חברת נדלן קטנה ואגח שנותן בטחונות הוא סולידי מאגח ללא בטחונות. ישנם אגחי "זבל" ואגחים במצב של הסדר שיכולים להציג תנודתיות של עשרות אחוזים ביום אך בסופו של דבר גם אם החברה פושטת רגל עדיין עדיף להיות בעל אגח ולא בעל מניה.