אני חושב שהדלתא לא רלוונטית כאן.

אם אתה קונה אופציית פוט, אתה מגן על ערך האופציה כפול 100, כאשר ההגנה מתחילה בערך האופציה.
למשל, אם אתה קונה אופציית P1250, אתה מגן על 125000 ש"ח. זאת אומרת שאתה חסין הפסדים מ 1250 ומטה. והחסינות הזו עלתה לך 1350 ש"ח לשבועיים שנשארו עד הפקיעה.