מאחורי הקלעים של תעודות סל מנוטרלות מטבע

[Roybe]

http://cafe.themarker.com/post/2260467/

המשך יבוא...



הכותב הינו עובד של קבוצת תכלית תעודות סל. הכותב אינו בעל רישיון יועץ השקעות על פי חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, תשנ"ה-1995. הכותב עשוי למכור ו/או לקנות ו/או להחזיק בניירות ערך ו/או הנכסים הפיננסיים הנזכרים בהודעותיו. אין לראות באמור בהודעותיו של הכותב הנ"ל משום הצעה ו/או המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך ו/או נכס פיננסי המתוארים בהן או של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים אחרים כלשהם או המלצה להשקעה באפיקים ספציפיים כלשהם. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ מקצועי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, וכל העושה שימוש בו, עושה זאת על דעת עצמו ועל אחריותו בלבד.

יש כמה נקודות שהם לא התחייסו אליהם בכתבה:

- דמי הניהול בתעודות סל שקליות על מדדי חול לרוב גבוהים ב0.5-1% (ואף יותר) ממקבילותיהן חסרות נטרול סיכון המטבע.

- בעוד שחשיפה למט"ח בתעודה אכן מקטינה את סטיית התקן, היא אינה מגדילה את התוחלת (שכן מט"ח אינו מציג "צמיחה" לאורך זמן) ולמט"ח המדובר לרוב יש קורלציה לא נמוכה עם התעודה עצמה (למשל הרופי ההודי מול מדד הניפטי ההודי).

- כדאי להסתכל על הפרשי הריביות בין השקל לבין המטבע חשיפה של התעודה על מנת להחליט האם לקחת תעודה שקלית או לא.

[Roybe]

נכון,
יש עוד פרמטרים נוספים, לדעתי הוא ציין בכתבה שאילו הם רק חלקם.





הכותב הינו עובד של קבוצת תכלית תעודות סל. הכותב אינו בעל רישיון יועץ השקעות על פי חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, תשנ"ה-1995. הכותב עשוי למכור ו/או לקנות ו/או להחזיק בניירות ערך ו/או הנכסים הפיננסיים הנזכרים בהודעותיו. אין לראות באמור בהודעותיו של הכותב הנ"ל משום הצעה ו/או המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך ו/או נכס פיננסי המתוארים בהן או של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים אחרים כלשהם או המלצה להשקעה באפיקים ספציפיים כלשהם. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ מקצועי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, וכל העושה שימוש בו, עושה זאת על דעת עצמו ועל אחריותו בלבד.