משהו אחד בעייתי בכל שיטת ההשקעה באג"ח זבל וכבר דנו בזה בעבר אלון אבל מתבטא פה במלוא עצמה הוא יחס הסיכון סיכוי שהוא רע מאוד לטובתנו ועיסקה אחת כושלת ועוד אחרי מיצוע מה שמגדיל את סכום ההשקעה וגם ההפסד, יכולה למחוק לנו רווחים מכמה וכמה עיסקאות לפני.
פה במטיס לא רק שהפסדנו אלא גם התבצע לפחות מיצוע אחד במהלך הירידות ובהפסד של 60 אחוז(אצלי זה 70 אחוז) שיתכן שיגדל זה הפסד גבוה מאוד אם נשווה לשאר העיסקאות שהיו פה בכותרות מתחילת השנה.
טאו אג"ח ב זו דוגמא טובה לאג"ח שנתן עליה יפה בתחילת השנה שאני ניצלתי כדי לצאת אבל בסופו של דבר חזר הכל אל אזור מחיר הכניסה כיום וזה אחרי לא מעט זמן בפנים. גם מי שלקח רווח הוא הגיע במקסימום ל30 אחוז וכמובן שבלתי אפשרי לתפוס מקצה לקצה.
יורוטרייד גם עיסקה שהיתה ברווח נאה וחזרה הכל.
מעריב זו עיסקה מוצלחת אבל גם היתה בהפסד לא קטן ועברה מיצוע ושם ללא הכניסה של נוחי(אמנם הערכת שיקרה משהו בסגנון אבל זה התרחיש הטוב) זה היה יכול להגמר כמטיס 2 וגם זה בסכום גדול יותר בגלל המיצוע. גם עכשיו לאחר כל העליות הרווח הוא לא עצום באזור ה25-30 אחוז ולא מתקרב ללכסות את ההפסד במטיס.
אז אני לא בא פה לעשות דין וחשבון כמה הרווחת או הפסדת , רק לדון בקונספט שאם הסתברותית אחת לכל כמה עיסקאות התרחיש הרע כמו מטיס מתממש ההפסד שם ובסכום גדול מוחק כמה וכמה עיסקאות שבהן קרה התרחיש הטוב, בהחלט לא יחס סיכון סיכוי שעובד לטובתנו.