התלבטויות לגבי תוחלת והתאמה למצב השוק

היי פטרוס.

אם מסתכלים על המעוף בהסתכלות מבחוץ- התוחלת שלילית (משחק סכום אפס עם עמלות), אך הדבר אינו כך בהכרח.
מדוע לא? כי המשחק מכור (שחקנים כאלו ואחרים מווסתים את המדד), כי יש אנשים שבאמת מוכנים לשלם פרמיה בשביל הגנה על תיק מניות, כי אנשים סוחרים על סמך מידע פנים, כי יש דרישת בטחונות שגורמת לכותבים לקנות "הגנות" אותן לא בהכרח היו רוכשים לו לא היו מכריחים אותם, כי מודל התמחור מדייק באופן גבולי למדי (ועובדה שכבר היום נסחרות אופציות רבות במרחק גדול מ"שווין") וניתן לנצל חורים במודל.

אז מה המסקנות? לי לפחות יש מסקנה ראשונה ברורה - אין אסט' שמתאימה לכלל מצבי השוק. לא שוקת רחבה, לא אוכף מכור- כלום.
הסיבה הפשוטה לכך היא שלו הייתה, הייתה הופכת לפופולרית ואז אנשים היו מנצלים אותה (כדי להרוויח צריך שמישהו ישלם לך).

כמו כן אני די מסכים איתך שבניחוש תנועת השוק לא עושים כסף (אני אישית לא מצליח, אולי אחרים כן) לאורך זמן.
אז עם מה נשארנו? הערכות לגבי הסתברות לתנועה כזו ואחרת. למשל, אני מניח שבסבירות אפסית המדד יגיע ל1380 עוד החודש. כיצד ניתן לנצל זאת? למשל ע"י קניית 5 ק370 ממומן ע"י 10 ק380. סיכויי הרווח קטנים (אצטרך עליה של 2-3% ביומיים הקרובים כדי לסגור ברווח), אבל מצד שני התוחלת לדעתי חיובית. מדוע? כי אם אני מעריך שיש סיכוי של 20% לעליה כזו של המדד (בה ארוויח
כ1000 ש"ח), סיכוי של 1% שהמדד יפתח מעל נקודת האיזון שלי (1364) ויסב לי הפסד (ההפסד תלוי במרחק מעל, אבל לכל היותר כמה מאות שקלים), ו79% שהמדד לא יתקרב לשם ואני אפסיד רק את העמלות, לדעתי התוחלת חיובית (גם אם אפסית ביחס לבטחונות הנדרשים).

היה יכול להיות נחמד לא היה מדד לבדיקת תוחלת ביחס לבטחונות של אסט' מסויימת, אבל כאמור אם מניחים תלות במצב שוק אז אי אפשר לחשב זאת.
ובנוגע לראיית כיוון השוק בבירור, ממליץ לך לחפש קצת על "Hindsight bias" (בגדול- אנשים נוטים להתבאס מכך שלא ביצעו פעולה שהיה "ברור" להם הכיוון, אבל נוטים לא להתייחס לתחזיותיהם שלא מתגשמות).
לא הייתי מנסה לכתוב/לקנות פוטים/קולים על סמך ניחוש על כיוון (שים לב שבאסט' שלי אמנם יש "הימור" על כיוון, אך ללא הפסד אם המדד לא ישתף פעולה).

בהצלחה.

בוקר טוב
לכל משתתפי הפורום הנכבד שלו ם וברכה והרבה הצלחה. אני שמח שמצאתי את שאהבה נפשי, פורום המתעסק באסטרטגיות מעוף, וברמה שיח ומקצוענות גבוהה. תודה רבה.

אני מתעסק בעיקר באסטרטגיות הפרפר למיניהם, [קונה אופציה בתוך/קרוב לכסף ומוכר מחוץ/רחוק כפולות בהתאם, לפעמים מגן ולפעמים לא, לפעמים עושה גם בקולים וגם בפוטים ולפעמים רק צד אחד].

השאלות שאני מתלבט בהם רבות, (הועלו כאן בפורום) הם בעיקרם: 1. עניין התוחלת, ומה שנראה לי לע"ע שאין תוחלת ממקום סטטיסטי, אלא בצירוף שיקול דעת/מזל. ואני כל הזמן מנסה להגדיר את התוחלת ולמקד אותה נכון. 2. איך מתאימים את האסטרטגיה הנ"ל למצב השוק, יש את האפשרות לפתוח את האסטרטגיה על עיוור מבלי להתייחס למצב השוק ואו לנהל את הפוזיציה בהתאם ואו להשאיר ולשקלל רווח מול הפסד, אבל תמיד מציק לי איך אני מתאים את האסטרטגיה לשוק – אחרי שנים בשוק יש לי את המבט שלי על השוק שדי נותן לי את הכיוון וחשוב לי יותר נכון בוער לנצל את היתרון הזה, והשאלה איך אני משלב את זה באסטרטגיה, (אולי לזה התכוון המשורר "חמדנות"), אני יעלה את הדילמה בנוסח שונה: יש לי כללי מסחר ברורים בשוק בשיטת האסטרטגיה, מהם אני לא זז מילימטר, ומה שלא בשיטה ובתיכנון, לא מתבצע!!! ולפעמים אני רואה בבירור כיוון בשוק ואני נקרע, מה עושים עם זה?. [אז יש את התשובה, "אתה יודע כיוון של שוק - קנה קולים או מכור פוטים", בוודאי תסכימו איתי שזו לא תשובה נכונה].

כל טוב, הרבה הצלחות, ושוב תודה רבה