הלו אלוני,
העלית מספר נקודות - אנסה לענות על כולן:
1. לגבי תהייתך - בעלי האגח קודמים (ללא כל ספק בעניין) לבנק. מצב שאינו רגיל במחוזותינו.
2. לאלדן-טק אין חובות לאף גורם, פרט לבעלי האגח ולכן, דה פקטו, בעלי האגח השתלטו על אלדן-טק.
3. אלדן-טק מחזיקה כ-65% מרילון (ותו-לא) ולכן בעלי האגח מחזיקים למעשה ב-65% מרילון.
4. לגבי רילון - רילון היא חברה בעלת הון עצמי גבוה מאוד אך רובו אינו מניב (אדמות) וכולן באירופה המזרחית. עם זאת, יש לה פרויקט אחד מעניין מאוד בגרוזייה שאם יתנו לו להבשיל, יכול להחזיר את כל חובות החברה (++).
5. הפחד מרילון הוא שהיא צריכה לפרוע לבעלי האגח שלה סכום של כ-15 מליון שקל באפריל אך בדוח האחדון, היו ברשותה רק כ-10 מליון שח נזילים. עם זאת, עובדה שפסחה על הרבה משקיעים - רילון השקיעה 9 מליון שחבאפריקה ישראל (בשער 2400) ולכן, אם לא ביצעו שינויים מהדיווח האחרון, מחזיקה רילון בכ-12 מליון שח נזיל ולכן כנראה לא תגיע לפשיטת רגל (שמשמעו כי 65% מרילון שווים לא מעט) ולכן יש לבנק אינטרס להגיע להסכם עם בעלי האגח.
נקודה אחרונה שעשויה לעניין אותך - מהו השווי האמיתי של האגח? שווי החוב הסחיר של אלדן טק הוא כ-11 מליון שח (לפי שער 54). השלד הבורסאי שווה לערך 6 מליון שח ועכשיו נותרה השאלה כמה שווה 65% מרילון? לדעתי, לפחות 8 מליון שח (30% משווי שוק) שמשמעו כי האגח שווה בצורה שמרנית מאוד, כ-14 מליון ששקול לשער 68. לכן, אם צוידת בסבלנות, אני מעריך כי תראה רווח נאה (ביחס למחיר הנוכחי כמובן).
בברכה,
Pirate
הגב עם ציטוט