איך פועלות תעודות סל בשורט

[איתי מ.]

יש מספר סוגים של תעודות שורט.
..
2. התעודה הנפוצה ביותר - תעודת שורט בנקודות.
..

יש להבין שאין תעודת שורט שתמיד תהיה בעלת מינוף של 1 ל- 1.
תעודות סל בשורט בנ' הן בעלות מינוף משתנה, כאשר בעת ההנפקה המינוף הוא 1:1.
..
כמו כן, התעודות הנ"ל פוקעות, (בד"כ) כאשר מחיר התעודה מגיע לכ- 80% ממחיר המדד (כתוב בתשקיף התעודה) וזאת בין השאר על מנת למנוע מינוף גבוה מדי )המינוף בשיא מגיע בד"כ סביב 3.5). סיבה נוספת היא שמחיר התעודה לא יגיע לערך של אפס.

תקן אותי בבקשה אם אני טועה, אבל תעודה פוקעת בדרך כלל כאשר המדד מגיע ל80% מהקבוע או 160% מערך המדד בהנפקה(כך לפחות זה מתבצע בתעודות שאני מכיר).
במקרה כזה, בעת הפקיעה מחיר התעודה מגיעה ל20% מהמדד (ולא ל80%).

המינוף בשיאו גם אמור להגיע ל x/0.2x = 5.

בפועל, לא ניתן להכנס במינוף 5 (שזה רגע הפקיעה), אך מי שנכנס מעט לפני יכול לעבור במינוף גם את 4.5, אך הסיכון הוא שגם אם הוא קרא נכון את הכיוון, והמדד הולך לרדת, אזי בדרך יעלה מעט המדד והתעודה תפקע.

מעבר לכך בחלק מהתעודות יש הכפלה בקבוע (לדוגמא ב1114016), אך לכך אין חשיבות מבחינת המינוף.


אין לראות באמור המלצה לביצוע פעולה כלשהי.

צודק, תודה על תשומת הלב.
ערכתי את ההודעה.