חודש פברואר נגמר לו.
החודש התיק רשם רווח של 0.55% ובסך הכל רשם רווח של 0.93% מאז הקמתו (מחירי הסגירה ביום 6.1).
מבחינת מרכיבי התיק המשיכה תעודת הסל על המניות בארץ להציג תשואת חסר (והפסד חודשי). חלק מההפסד נבע מהשינויים המתוכננים במדד התל דיב המווה כ30% מהתעודה.
אני מאמין כי בטווח הקרוב (עד לסיום המהומות בארצות ערב) ימשיכו המדדים בארץ להשיא תשואת חסר ביחס לשאר מדדי העולם ובפרט ביחס למפותחים (שנהנים מזרימת כספים שיוצאים מהשווקים המתעוררים בתקופות אי וודאות).
אפיק נוסף שהעמיק את ההפסד שנוצר בחודש הקודם הוא (תעודת הסל העוקבת אחרי) השחרים הארוכים.
מדד השחרים בעלי מחמ של 5 שנים ומעלה המשיך לרשום ירידה תוך כדי שהוא מעלה את התשואה הפנימית לכ5%.
אם בעבר היה אפיק זה מנופח למדי, כאשר השקעה בו לטווח קצר הייתה מובילה בסבירות גבוהה להפסד, הרי שהתשואה המגולמת עולה, ובעוד שעדיין איננה מצדיקה השקעה כשלעצמה, עדיפה על גבי השקעה באגח קונצרני עם מחמ דומה עקב הצטמצמות המרווח בתשואות.
בשאר האפיקים, ובפרט בקרן האגח זבל כאמור, נרשמו תשואות יפות בחודש החולף.
נחזור לתיק לבדיקה נוספת בחודש הבא.
הגב עם ציטוט