שלום,
השאלות שלברון העלה חשובות מסיבות רבות, אך לא ניכס אליהן בהרחבה כאן.
מה גם שהצורך כפי שאתה מעלה אותו, לדעתי, לא יתן לך מענה אמיתי לבעיית התשואה.
לפי מה שאני מבין אתה רוצה אג"ח של חברה גדולה , כך שהסיכון שאתה מוכן לקחת או אפסי (לא שיש משהו רע בכך, להיפך - לדעתי ישנם משקיעים שלוקחים סיכונים מיותרים), אך ברגע שהגדרת חברה גדולה תחמת את הסיכון אך גם את התשואה האפשרית.
עליך להבין כי בניגוד למנייה, מחיר האג"ח אינו יכול לעלות מעבר לרף מסויים בגלל שככל שהמחיר עולה אחוז התשואה יורד וכבר ראינו מקרים כי אחוז התשואה של חברות מסויימות ירד מתחת לתשואה מקבילה של אג"ח מדינת ישראל ואף גלש לתחום השלילי (כאשר לא מדובר באג"ח להמרה).
בניירות מסוג זה אכן ניתן לקבל תשואה עודפת על הפקדה בבנק, שכן הריבית היוםבאמת נמוכה, מה גם שבאג"ח ניתן לקבל הצמדה למדד ועדיין לקבל תשואה של אחוז עד שלושה אחוזים באותם חברות בטוחות (אחוז התשואה עולה ככל שהמח"מ עולה).
אך יש לקחת בחשבון כי ככל שניקח אג"ח בעל מח"מ ארוך יותר יש סיכון כי מחיר השוק יפגע בטווח הקצר, גם אם התשואה מובטחת לפדיון. לכן בגלל שתחמת לטווח של שנתיים - שלוש, הייתי לוקח אגחים שגם נפדים מלא בתחום זמן זה - ואז אנו חוזרים שוב לתחום התשואות הנמוכות.
מבחינת דבידנד - אני מניח שאתה מדבר על תשלום קופון. באג"חים מסוג שאתה מכוון אליהם לא צריכה הליות בעיה בתשלום הקופון, כמו כן במרבית המוחלטת של הניירות לטווח הפדיון של שנתיים - שלוש קדימה כבר לא תמצא תשלום קופון ללא קרן במהלך השנה (יוצאים מהכלל הם האגחים שנפדים בתשלום בודד, אך הם בודדים).
שוב - כהשקעה סולידית עם ביטחון גדול (ואף הצמדה למדד), החברות שאתה מדבר אליהם הם התחום המדוייק שאתה מחפש, לא תמצא תשואה של 10% עם בטחון מלא לטווח פדיון קצר.
הגב עם ציטוט