נתחיל בזה שלכל אופציה יש שווי תאורטי המחושב על ידי מודל שנקרא בלק&שולטס (שני מתמטיקאים שזכו בנובל על הפיתוח הזה), המודל מתחשב במספר פרמטרים (שווי נכס הבסיס, המניה, זמן לפקיעה, סטיית תקן ועוד) והמודל נותן את שווי האופציה במצב נכון לרגע החישוב , כך שמי שרוצה לקנות או למכור צריך לדעת את השווי הנל. וכך הוא לא קונה יקר או מוכר בזול.

ברור מכך ששוי האופציה משתנה בהתאם לשווי המניה המהווה נדבך מרכזי בחישוב התאורטי של שווי האופציה