אסט' שחקן מעוף לשבוע, 21/3/10

אופציות
אסטרטגיית השבוע החולף היתה מוצלחת, והניבה 5-10% רווח שבועי בהתאם למחיר הביצוע. האסטרטגיה הניחה דשדוש, ואכן לצד התטא שעבדה לטובת הכותבים, גם סטיות התקן שזלגו אט-אט מטה הובילו לצבירת הרווח המיוחל.
בשבוע החולף אף סגרנו את אסטרטגיית 7/3 לאחר שזו הגיעה לכדי 10% רווח. אסטרטגיה זו בהחלט הקשתה עלינו לנייד את יתר האסטרטגיות והסגירה שלה נבעה בעיקר מבלימת המדד ברמת 1220 הנקודות.
לעומתה, אסטרגיית 1/3 עודנה איתנו והופכת את מלאכת התיקון לאומנות של ממש. אסטרטגיה זו הפכה משוק יורד לשוק עולה וכעת בעיקרה גורסת שחיקה. הבעייתיות באסטרטגיה אינה התיקון עצמו אלא מועד התיקון: רחוק מידי והתיקון עוד עלול להסב נזק, רחוק מידי ולא יוותר בידינו מספיק זמן בכדי להניב את התקבול המכסה את ההפסד. בשל כך, המחזיקים את האסטרטגיה צריכים להיות ערים למצב האסטרטגיה וכמובן עם האצבע על הדופק.

השבוע בנגזרים הוא תמונת ראי של השבוע החולף, מלבד העובדה כי אנו בסימן שבוע פקיעה. הכותבים עצמם, בדיוק כפי שהשתקף באסטרטגיות השבועיות, ניידו את כל מרכז הכתיבות מעלה לרמת 1200 הנקודות (הסבר מפורט בסקירה). הנזילות הנמוכה, וכתוצאה ממנה (ומהסטיה) הפרמיות אינן מאפשרות דבר זולת עבודה על הסטרייק עצמו וכך גם נפעל אנו. מבין הנגזרים, הפרמטרים המוחלטים הם הסטיה הנמוכה, וכמובן התטא שתשמש אותנו באסטרטגיה הבאה.

ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# אנו בשבוע פקיעה והתטא בשיאה – חובה עלינו לבצע אטרטגיית שחיקה.
# סטית התקן הנמוכה מחייבת עבודה קרובה לסטרייק אך תומכת במידה רבה בסעיף הקודם.
# כתיבות השחקנים מהוות את הפקטור המרכזי השבוע ובהתאם הגבול התחתון עומד על רמת 1180 הנקודות , ואילו הגבול העליון בסביבות רמת 1225 הנקודות. בניגוד לחודשים רגילים, גבול זה מאוד קרוב לסטרייק ובמידה והמדד ידשדש כלל לא בטוח כי יהא כדאי לקדם את אחת הרגליים.
# יחס C/P עבר ממגמת עליות מוחלטת למגמת דשדוש – ירידות קלות. ניתן ליחס לו חשיבות מצומצמת למדי ולכן הוא מהווה את הפקטור הפחות משמעותי (אך עדיין יש להתחשב בו).
# המטרה לייצר אסטרטגיה שתגיע לרווח בשלב מוקדם של השבוע, כך נוכל להימנע מכניסה לפקיעה.

האסטרטגיה המוצעת היא לאחר הפתיחה עפ"י מדד 1212. יש לערוך התאמות כנדרש.

נעבוד על על תנועה מהירה והן על שחיקה:
נכתוב CALL1220.
נרכוש put 1190.
נכתוב 2 יחידות put1180.
נרכוש הגנה call1240.

לצרכי הגנה בלבד:
נרכוש put 1160.

שימו לב, אמנם יש כאן עדיפות קלה לירידות אך שחיקה תניב בדיוק את אותו הרווח היות ושתי כתיבות הPUT מכסות את עלות קנית PUT1190. המטרה של האסטרטגיה היא בעיקר להביא לסגירה מהירה, ולכן הדבר יכול לשמש אותנו עם ירידה של 3 נקודות דלתא בלבד או לחילופין יום תטא.

כבכל שבוע, יעד הרווח הוא 10%, ויש לממש מייד עם ההגעה אליו.

בהצלחה !

תודה רבה!!

שחקן, לא ברור לי חישוב היווניות שהצגת:
דלתא -25.76
גאמה -0.71
ראו -3.37
תטה 58.40
וגה -23.04
תיאורטי -474.70
תזרים 355.00
בטחונות: 2000

10% מהרווח הם בערך 165 ש"ח הם יכולים להיות מושגים ע"פ היווניות בשלושה ימי תטא או בירידת 6 נקודות. הלא כן?

שחקן מעו"ף שלום רב אני חושש לבצע את האסטרטגיה של השבוע מחשש שהיא תחצה את האסטרטגיה של 1.3 עדיין לא ברור איך לנהל שתי אסטרטגיות שחוצות אחת את רעותה באותו חשבון אודה לך מאוד אם תתן דעתך המלומדת בענין זה תודה

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי ami540

שחקן מעו"ף שלום רב אני חושש לבצע את האסטרטגיה של השבוע מחשש שהיא תחצה את האסטרטגיה של 1.3 עדיין לא ברור איך לנהל שתי אסטרטגיות שחוצות אחת את רעותה באותו חשבון אודה לך מאוד אם תתן דעתך המלומדת בענין זה תודה

---

אם אתה חושש עדיף שלא תבצע
אין שום בעיה לנהל 2 אסטרטגיות במקביל
אם אתה שומר לך רישום של כל אסטרטגיה בנפרד
כך שאתה יודע בדיוק איך להזיז ואיך לסגור כל אחת בנפרד.

בברכה
Long

שחקן שלום
הווכוח על נהול 2 אסטרטגיות או יותר בו זמנית באופן שאחת נכנסת לתחום של השניה.מתנהל לאורך זמן בין חברי האתר.הגיע זמן שכבודו יחווה דעתו בענין ויפסוק לכאן או לכאן.
כלומר האם קניה של אסטר' מאוחרת מבטלת כתיבה של אסטר'קודמת של אותו סרייק?

שחקן שלום
הווכוח על נהול 2 אסטרטגיות או יותר בו זמנית באופן שאחת נכנסת לתחום של השניה.מתנהל לאורך זמן בין חברי האתר.הגיע זמן שכבודו יחווה דעתו בענין ויפסוק לכאן או לכאן.
כלומר האם קניה של אסטר' מאוחרת מבטלת כתיבה של אסטר'קודמת של אותו סרייק?

בוצע, תקבול של 410 ש"ח.

מולי

שלום לכולם,

הנה גרף האסטרטגיה והייווניות לפי המערכת של בנק הפועלים.

שיהיה לנו בהצלחה....:-)

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי sams

בוצע, תקבול של 410 ש"ח.

מולי

---

סליחה טעות, תקבול של 370 ש"ח

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי HRL

תודה רבה!!

שחקן, לא ברור לי חישוב היווניות שהצגת:
דלתא -25.76
גאמה -0.71
ראו -3.37
תטה 58.40
וגה -23.04
תיאורטי -474.70
תזרים 355.00
בטחונות: 2000

10% מהרווח הם בערך 165 ש"ח הם יכולים להיות מושגים ע"פ היווניות בשלושה ימי תטא או בירידת 6 נקודות. הלא כן?

---

אתה שוכח שהיווניות משתנות. לדוגמא. עם המדד ידשדש, אז מחר התטא תהיה גבוהה יותר מהתטא שיש היום. גם הדלתא משתנה

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי Long

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי ami540

שחקן מעו"ף שלום רב אני חושש לבצע את האסטרטגיה של השבוע מחשש שהיא תחצה את האסטרטגיה של 1.3 עדיין לא ברור איך לנהל שתי אסטרטגיות שחוצות אחת את רעותה באותו חשבון אודה לך מאוד אם תתן דעתך המלומדת בענין זה תודה

---

אם אתה חושש עדיף שלא תבצע
אין שום בעיה לנהל 2 אסטרטגיות במקביל
אם אתה שומר לך רישום של כל אסטרטגיה בנפרד
כך שאתה יודע בדיוק איך להזיז ואיך לסגור כל אחת בנפרד.

בברכה
Long

---

אני רוצה לחזק את דברי Long , ולהוסיף מבט נוסף:
1. עד כמה שאני מבין, ולא נכנסתי לחישוב מדוייק של יווניות, האסטרטגיה של היום אמורה גם להקל על על יציאה / סגירת האסטרטגיה של 1.3 במידה ויהיו דישדוש או ירידות קלות.
2. שבוע הפקיעה מסוכן יותר משאר שבועות החודש, ולו רק מכיוון שיש מעט מאד זמן לבצע תיקונים.
3. מי שחושש לבצע אסטרטגיה, עדיף שלא יעשה, אולם מנגד, מי שסומך על שחקן מעו"ף, רצוי כי מרגע שהחליט לבצע את האסטרטגיות של שחקן, לא יקבל באמצע רגליים קרות כי אז הסטטיסטיקה שלו עשוייה להיות שונה מזו של שחקן. ולגבי סטטיסטיקת ההצלחה לטווח קצר,בינוני, ארוך, מתמשך - איני חושב שיש בכלל ספק בכך. על אחת כמה - שלמרות ששנת 2009 שהייתה שנת ראלי אדירה, ושלמרות ששחקן היה במהלך מרבית השנה יותר "דובי" מאשר "שוורי", עדיין השיא בנגזרים תשואות יוצאות מהכלל.
4. אין שום בעיה, לגמרי לא, לנהל שתי אסטרטגיות במקביל, גם אם חלק מהאופציות "דורכות" אחת על השניה ו"מתאפסות", למרבית האנשים יש Excel ואין יותר פשוט מלנהל 2 אסטרטגיות בגליון אקסל בסיסי ביותר.

לסיכום-
עדיף לכל אחד לבצע את מה שהוא מרגיש בו הכי נח, אבל רצוי מאד להכניס לפרופורציות נכונות את הפחדים מול המקצוענות.

גיל

גיל, יש לי 3 אסטרטגיות של מרס. איך אני מנהל אותה באקסל? אשמח לקבל הסבר או הפנייה למאמר בנושא.

אני רוצה לחדד פעם נוספת: התיחסתי כבר פעמיים לניהול שתיים (או יותר) אסטרטגיות בו-זמנית.
אין סיבה לחזור על זה פעם אחר פעם, ומי שאינו בטוח שלא יבצע. לא חלילה בטון צורם אלא בדיוק
ההיפך - אם אינך בטוח בביצוע, הימנע ממנו שכן עדיף לא לבצע ולא לטעות מאשר לבצע ואולי לטעות.

שאלה לאנשים עם יותר ניסיון ממני -
ביצעתי את האסט', וכמו "ילד טוב" אני תמיד קונה קודם את ההגנות ורק אח"כ כותב.
נוצר מצב שבו אני ממתין עם הכתיבה של C1220 עוד מאז שעלתה סביב 460-470 ש"ח.
(הלימיט שלי היה 470), ובעוד שאני מחכה, המעוף יורד והקולים נחתכים.
כרגע C1220 שווה 380 ש"ח ועדכנתי את הלימיט ל 440.
השאלה היא מה אתם עושים במצב כזה?
האם ממתינים עוד ועוד ומקווים לקצת עליות?
האם מקבלים את הירידות ותופסים את השער הנוכחי?
מעוניין לשמוע.

אגב, המקרה הזה מראה כמה תזמון חשוב כשיוצרים את האסט'.
לקח אחד שלי הוא תמיד לקנות הגנה של צד אחד (נאמר קולים) ומיד אח"כ לכתוב את אותו צד, כדי שהיחס יישמר, ואז לעבור לצד האחר.

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי אריאל2

גיל, יש לי 3 אסטרטגיות של מרס. איך אני מנהל אותה באקסל? אשמח לקבל הסבר או הפנייה למאמר בנושא.

---

אריאל,

אשלח לך בערב קובץ לדוגמה

גיל

אני תמיד קונה הגנה ואח"כ מיד את הכתיבה של אותה רגל
להמתין לשער טוב בכתיבה לאחר הקניה זו טעות מאחר ובינתיים אתה בעצם עם קניה חשופה.

צרפתי קובץ לניהול מספר אסט' במקביל.
הרעיון הוא פשוט, בכל גליון לנהל פוזיציה אחת
וברמת כל פוזיציה ויש להתעלם מההשפעה של הפעולות על פוזיציות אחרות.

(דרך אגב, זה לא נכון כאשר קונים אופיות להגנה על תיקים אך אם מנהלים רק אסט' אין בעיה)

בהצלחה!

יש כבר רווח של כ 5%
ניראה לי אם המדד לא יזוז, לקרת סוף יום מסחר ניתן יהיה לחתוך כאשר תטה יומית תבוא לידי ביטוי.

יש לסגור את האסטרטגיה במיידי ובפרט שאנו מעוניינים שלא להתקרב לפקיעה.
הסגירה מופיעה בראש כל פורום.

ברכות על הרווחים,

המשך יום טוב.

[quote=גיל (רעננה)]

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי "אריאל2":23qw4ags

גיל, יש לי 3 אסטרטגיות של מרס. איך אני מנהל אותה באקסל? אשמח לקבל הסבר או הפנייה למאמר בנושא.

---

אריאל,

אשלח לך בערב קובץ לדוגמה

גיל[/quote:23qw4ags]

גיל , התואיל לשלוח גם לי ? בתודה רבה מראש

(דרך אגב, זה לא נכון כאשר קונים אופיות להגנה על תיקים אך אם מנהלים רק אסט' אין בעיה)

בהצלחה![/quote]
למה לא נכון בהגנה?

תודה רבה שחקן.

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי Long

אני תמיד קונה הגנה ואח"כ מיד את הכתיבה של אותה רגל
להמתין לשער טוב בכתיבה לאחר הקניה זו טעות מאחר ובינתיים אתה בעצם עם קניה חשופה.

---

מה זה קניה חשופה?
הבעיה היא רק בכתיבה חשופה. לא?

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי a180

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי Long

אני תמיד קונה הגנה ואח"כ מיד את הכתיבה של אותה רגל
להמתין לשער טוב בכתיבה לאחר הקניה זו טעות מאחר ובינתיים אתה בעצם עם קניה חשופה.

---

מה זה קניה חשופה?
הבעיה היא רק בכתיבה חשופה. לא?

---

גם קניה שאין מולה כתיבה , נחשבת קניה חשופה.

ההבדל הוא במידת הסיכון שבחשיפה,
כאשר כותבים בלי הגנת קניה, אזי החשיפה התיאורטית היא אינסופית, ובפועל יש ניצול בטחונות (בד"כ בין 13000 ש"ח ל- 16000 ש"ח באם הכתיבה היא בסטרייק שבכסף).
כאשר קונים בלי הגנת כתיבה, החשיפה עדיין קיימת אולם היא מוגבלת לסכום שבו קנית את האופציה (לא ניתן להפסיד על אופציה סכום גבוה מאשר שולם עליה)

גיל