אסטרטגיית שחקן מעוף לשבוע, 11/10/09

אופציות
אסטרטגיית השבוע החולף היתה דוגמא ומופת לחשיבות הגידור בכל אסטרטגיה ואסטרטגיה. הערכתי כבר בפרסום האסטרטגיה כי לפנינו שבוע בעייתי, ולכן נקטתי במשנה זהירות ובגידור מוחלט. אלמלא הגידור יכל להיווצר נזק משמעותי, אך בזכותו כעת כל שנותר לעשות הוא להמתין שהשוק יתמתן או פשוט להמשיך ולקרב את רגל ה put. באסטרטגית שוקת בסיסית שנכתבת במרחק רב מהפקיעה רק קירבה מוגזמת לסטרייק עלולה לסכן אותנו, ובהתאם היכולת להניב רווח גם אם הנחת היסוד לא התקיימה.
מכיוון שכך, כפי שציינתי אין להילחץ וכל שנותר כעת הוא לקרב את רגל ה put או לחילופין להמתין לתיקון. כך או כך, סטיית התקן שירדה מעט העלתה את רווח הכתיבות כמו גם השחיקה שמתחילה אט-אט לצבור תאוצה.
אעדכן במהלך השבוע בנוגע לאסטרטגיה זו ולמעבר שלה לרווח, אע"פ שלהערכתי רבים כבר הבינו את הלך המחשבה וידעו כיצד לבצע זאת עצמאית.

השבוע, שוב התלבטות בין המשך ראלי לתיקון לעליה נאה שהתרחשה בשבוע החולף. כתיבות השחקנים לא חד- משמעיות בתחום העליון וגם זאת צפוי להכביד. עם זאת, נדמה כי השוק השבוע יזנק או יתקן חדות ולכן נבחר אסטרטגית שוק תנודתי אך כזו שתכסה אותנו גם במקרה דשדוש. חשוב לשים לב, שאין הסיכום השבועי הוא החשוב אלא לעיתים קרובות באסטרטגיות מסוג זה, הטווח התוך יומי.

ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# כתיבות השחקנים אינן מוחלטות. הצד "הבטוח" הוא 980 אך הצד העליון עודנו פתוח.
# סטיית התקן ממוצעת לתקופה. כזאת שמצד אחד עודנה בהגדרת שוק תנודתי, ומאידך יש לה עדיין מקום לרדת עד לכדי קירבה למדשדש.
# יחס C/P לא השתנה אך להערכתנו יהיה שינוי חד לכאן או לכאן. תיקון שישנה את הסנטימנט או המשך ראלי שידחוף עוד כסף לשוק.
# התטא כבר יותר משמעותית השבוע ולכן נשתדל למעט בקניות ככל שניתן.

האסטרטגיה המוצעת היא בשלב הטרום עפ"י מדד 1040. יש לערוך התאמות כנדרש.

ראשית, בשל הנחת התנודתיות נבצע קניית אוכף:
נרכוש CALL 1040
נרכוש PUT 1040

נשתמש בהגנה ונכסה מקרה שוק מדשדש:
נמכור 3 יחידות PUT 990
נמכור 3 יחידות CALL 1080

* ההנחה היא שראשון יפתח בעליות מלכתחילה, ולכן יש לבצע שוקת א-סימטרית גם אם בצורה מינורית.

מספר היחידות הוא הקריטי ולא המרחק מהסטרייק. כלומר אנו נשאף לרכוש 3 יחידות רחוקות ככל שניתן מהסטרייק ושעדיין יכסו 90% מקניית החלק באוכף. בדרך זו אנו מגבילים הפסד מקסימאלי ל 10%. כמובן שאין סיכוי שזה יהיה ההפסד, משום שרק דשדוש מוחלט יכול להוביל להפסד מקסימאלי ובמצב מעין זה נקרב רגליים.

שימו לב, שבמקרה הנוכחי המכירה לא בהכרח תבוצע בו-זמנית. בתנודה חדה ניפטר מהאוכף אך נשקול להישאר עם שוקת מתוך הנחת תיקון נקודתי.

אנו מניחים שבמהלך השבוע ורצוי בימיו הראשונים נבחין בתנועה חדה לאחד הכיוונים. תנודה זו תאפשר לנו לסגור את האסטרטגיה כולה ברווח או לכל הפחות את האוכף, מה שיותיר בידינו שוקת פשוטה.
האסטרטגיה תניב רווח מקסימאלי בשוק תנודתי מגמתי, קרי שוק התופס כיוון על פני יומיים –שלושה. הדבר רצוי על פני שוק היורד/עולה משמעותית ביום ומתקן למחרת.
בדשדוש – נבצע כתיבת שוקת נוספת רחבה יותר (זיכרו מיעוט בטחונות בשל האוכף) שתעביר את האסטרטגיה לרווח.
חשובל לשים לב השבוע אף לתנועת השחקנים דרך מפת הפוזיציות. זה צפוי ללמד רבות על המשך החודש.

• בניגוד לרגיל, נא לבצע קודם אוכף ורק לקראת סגירה או התקדמות היום שוקת. לכאורה אין הגיון במהלך מעין זה, אך השחקנים ינסו היום למשוך את השוק לכיוונם / לשנות כתיבות מה שיכול להוביל לשינוי חד במדד עוד היום, מה שבעיני רבים אולי יכול להיחשב כהפתעה. בהתאם יש לבצע את השוקת
לא ביחס למדד בעת קניית האוכף אלא למדד בעת ביצוע מכירת השוקת.

כבכל שבוע, יעד הרווח הוא 10% ויש לממש מייד עם ההגעה אליו.

בהצלחה !

אני לא מבין איך זה משתלב עם האסטרטגיה הקודמת
יש לי מכירה של קול 940 משבוע שעבר
אם אני רוכש אותו אני נשאר עם קול 1060 קנוי שמגן עליו
האם להמשיך להביט בזה כשתי אסטרטגיות נפרדות ?

2 אסטרטגיות שונות.
עם זאת שהן לא סותרות אחת את השניה. כאן תנודה טובה לך, ושם תנודה טובה לך עם עדיפות מטה (מעלה = תיקון).

אתה מתכוון למכור את 1040 P+C ???

לא ,
אני חושב שהוא מתכוון למכור PUT 990 ו CALL 1080

RONB איך למכור? כתוב לקנות. תקרא שוב.

שחקן שלום.
לא ברור לי כל כך ההנחות יחסית לביצוע בפועל.
1. אתה מניח "התטא כבר יותר משמעותית השבוע ולכן נשתדל למעט בקניות ככל שניתן" אבל בפועל אנו רק קונים.
2. אתה כותב "סטיית התקן ממוצעת לתקופה. כזאת שמצד אחד עודנה בהגדרת שוק תנודתי, ומאידך יש לה עדיין מקום לרדת עד לכדי קירבה למדשדש". בפועל, מכיוון שרק קנינו, נפסיד כשסטית התקן תרד. לפי בדיקה שעשתי בסימולטור שיש לי במידה וסטיית התקן תרד ל- 21 אנו נפסיד במידית בטווח שבין 1010 ל- 1060 (אפילו מבלי להתייחס לזמן שיגדיל עוד יותר את ההפסד).

האם ניתן לקבל את תגובתך או תגובת מנהלי האתר לחוסר העקביות הנ"ל?

לפי מה שאני רואה ההפסד פה הוא בין השערים 1034 לבין 1047 נכון ?
וההפסד המקסימלי הוא -500 שקל
בנוסף מעל 1100 מפסידים
ומתחת ל966

האם אני טועה ?

(אני לומד את הנושא ומנסה להבין את האסטרטגיות)

רווח מקסימלי 4400
ועלות האסטרטגיה היא 600


איך אני מחשב/יודע מה גודל הבטחונות ?

שאלה נוספת , נניח אני רואה את האסטרטגיה שלי באיזה גרף שמציג את הערך שלה בפקיעה, איך אני יכול לדבר מה יהיה הערך שלה בעוד יומיים .. הריי עוד יומיים אין פקיעה.. ואני כן רוצה לראות ערך של אסטרטגיה כפונקציה של השער... ז"א באיזה שער אני מרוויח ובאיזה אני מפסיד

שבוע טוב לכולם

שחקן,למה אתם מניחים תנועה חדה לאחד הכיוונים?

תודה

באסטרטגיה של שבוע שעבר כתבנו C1040 והשבוע קונים C1040. אני נשאר בלי כלום. האם זה מה שהשחקן מתכוון שנעשה?

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי tziki888

שבוע טוב לכולם

שחקן,למה אתם מניחים תנועה חדה לאחד הכיוונים?

תודה

---

בגלל שהיה ראלי במחזורים נמוכים בחגים , וכעת או שהראלי ימשיך בהיסטריה או שיהיה תיקון חד.

בנוסף לזה או שהשחקנים יתקנו לאיזור ה980-1020
או שהשחקנים יוותרו על האיזור הזה

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי yisfri

באסטרטגיה של שבוע שעבר כתבנו C1040 והשבוע קונים C1040. אני נשאר בלי כלום. האם זה מה שהשחקן מתכוון שנעשה?

---

מצטרפת לשאלה. נשארים בלי כלום אם קונים c1040.

למייטב הבנתי - הכוונה ל2 אסטרטגיות נפרדות ובלתי תלויות

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי שחקן מעוף

2 אסטרטגיות שונות.
עם זאת שהן לא סותרות אחת את השניה. כאן תנודה טובה לך, ושם תנודה טובה לך עם עדיפות מטה (מעלה = תיקון).

---

גם אם אלה 2 אסטרטגיות שונות, הרי שקניית c1040 מבטלת את הכתיבה/מכירה של c1040 באסטרטגיה הקודמת ומשפיעה עליה.
אני לגמרי מבולבלת.

תודה על ההתיחסות.

[quote=ציפור שיר]

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי "שחקן מעוף":39errwdw

2 אסטרטגיות שונות.
עם זאת שהן לא סותרות אחת את השניה. כאן תנודה טובה לך, ושם תנודה טובה לך עם עדיפות מטה (מעלה = תיקון).

---

גם אם אלה 2 אסטרטגיות שונות, הרי שקניית c1040 מבטלת את הכתיבה/מכירה של c1040 באסטרטגיה הקודמת ומשפיעה עליה.
אני לגמרי מבולבלת.

תודה על ההתיחסות.[/quote:39errwdw]
אלה אסטרטגיות שונות ולא תיקון לאסט' של שבוע שעבר. מה שאומר שלא חייבים לבצע גם אסט' זו אם היא "משתמשת" באותם סטרייקים

אמנם זה 2 אסטרטגיות שונות, אבל בתוך החשבון קניה של C1040 תנטרל מכירה של C1040 משבוע שעבר ותהווה בעצם סגירה של אותה פוזיצית מכירה, (אני אישית כרגע לא מבצע אסטרטגיות אלא רק עוקב ולומד בנוסף לקריאת ספרים בנושא) וכך בעצם יהיו 2 אסטרטגיות עם נכות.

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי michaelbl

אמנם זה 2 אסטרטגיות שונות, אבל בתוך החשבון קניה של C1040 תנטרל מכירה של C1040 משבוע שעבר ותהווה בעצם סגירה של אותה פוזיצית מכירה, (אני אישית כרגע לא מבצע אסטרטגיות אלא רק עוקב ולומד בנוסף לקריאת ספרים בנושא) וכך בעצם יהיו 2 אסטרטגיות עם נכות.

---

בדיוק כך !

מדוע מתעלמים בתשובות מהנקודה החשובה הזאת?

תודה.

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי michaelbl

אמנם זה 2 אסטרטגיות שונות, אבל בתוך החשבון קניה של C1040 תנטרל מכירה של C1040 משבוע שעבר ותהווה בעצם סגירה של אותה פוזיצית מכירה, (אני אישית כרגע לא מבצע אסטרטגיות אלא רק עוקב ולומד בנוסף לקריאת ספרים בנושא) וכך בעצם יהיו 2 אסטרטגיות עם נכות.

---

אז לא מבצעים את האסטרטגיה הזו. כמה פשוט!

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי ron1

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי michaelbl

אמנם זה 2 אסטרטגיות שונות, אבל בתוך החשבון קניה של C1040 תנטרל מכירה של C1040 משבוע שעבר ותהווה בעצם סגירה של אותה פוזיצית מכירה, (אני אישית כרגע לא מבצע אסטרטגיות אלא רק עוקב ולומד בנוסף לקריאת ספרים בנושא) וכך בעצם יהיו 2 אסטרטגיות עם נכות.

---

אז לא מבצעים את האסטרטגיה הזו. כמה פשוט!

---

תודה... באמת פשוט... חחח :)

קנית C1040 מבטל את C1040 שמכרנו שבוע שעבר , אבל צריךלהסתכל על האסטרטגיות כשונות ולכן כאשר נסגור או נשפץ באסטרטגיה אחת את ה C1040 הוא יוחזר לאסטרטגיה השניה .
:roll:

שתי אפשרויות ביצוע לאסטרטגיה למי שמחזיק גם את הקודמת:
1. להישאר עם הקודמת או לעבור לנוכחית (פחות מומלץ).
2. לרדת/לעלות סטרייק ובהתאם למשוך את הרגל עימה.

לא צריך להסתבך כשהפתרון כה פשוט.

הי שחקן
אתה מתכוון לרגל P970? (כיום P980)?

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי miki1

קנית C1040 מבטל את C1040 שמכרנו שבוע שעבר , אבל צריךלהסתכל על האסטרטגיות כשונות ולכן כאשר נסגור או נשפץ באסטרטגיה אחת את ה C1040 הוא יוחזר לאסטרטגיה השניה .
:roll:

---

כל הכבוד, לא יכולתי להסביר את זה טוב יותר :)

לשחקן או כל מי שמבין, מדוע השוקת צריכה לכלול 3 יח' מכל צד ולא כמות יח' אחרת? לפי מה בוחרים את כמות היח' של ההגנה בכל צד? לפי מה בוחרים את המרחק מהסטרייק?

כתיבה של שלוש אופציות מכל צד מממנת את קנית האופציות כמעט במלואה

שלום שחקן
אני לא מסכים איתך על "הצד "הבטוח" הוא 980 אך הצד העליון עודנו פתוח."
כשהשחקנים כתבו 980 אז האופציה היתה שווה מעל 3000 ש"ח וכמו שרשמת בעבר הם מוגנים עד 940 בערך שזהו הגבול התחתון ולא 980 שהם יכולים לרדת ממנו ועדייו להיות ברווח נאה


תודה

משקיען - אתה צודק לחלוטין אך הכוונה היא לרווח מקסימאלי, וזו תושג ברמת 980.
ברמת רווח כלשהו, כפי שציינת אף שחקן לא יבכה אם יהיה קצת פחות מ 980. חשוב
לציין בהתאם למה שציינת כי גם כותבי call 980 מוגנים עד 1020 לערך.

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי שחקן מעוף

שתי אפשרויות ביצוע לאסטרטגיה למי שמחזיק גם את הקודמת:
1. להישאר עם הקודמת או לעבור לנוכחית (פחות מומלץ).
2. לרדת/לעלות סטרייק ובהתאם למשוך את הרגל עימה.

לא צריך להסתבך כשהפתרון כה פשוט.

---

אי אפשר להבין למה הכוונה
מה פחות מומלץ?? להשאר עם הנוכחית? להשאר עם הקודמת? כשיש "או" אי אפשר לדעת למה מתייחס הסוגריים.

תודה על התשובה דורון אבל השאלה שלי היא למה דווקא 3 יח'? האם באותה מידה ניתן לכתוב 2 יח' C1070 או 4 יח' C1090 אם התמורה מהן תכסה את עלות הקנייה של ה C1040 או לפחות 90% כפי שציין השחקן?

בוא נראה מה יש לנו בפוזיציה המוצעת.נחלק אותה לשניים
1.קניית אוכף ומכירת קול אחד ופוט 1 קרי מכירת פרפר פוזיציה מגודרת אם שוק יזוז נרויח.סביר ביותר אפשר לישון בשקט
2.נשארנו אם מכירת קצוות 2 קולים ושני פוטים.
אין כמו למכור קצוות רוב הזמן ההרגשה טובה דברים בשליטה מממ עד
שלא .לפעמים זה לוקח הרבה זמן אך בסוף זה מגיע.

היי משקיען מה שלומך
אני רוצה להזכירך שפתחו את הפוז היא לא הייתה 3000
"כשהשחקנים כתבו 980 אז האופציה היתה שווה מעל 3000 ש"ח וכמו שרשמת בעבר הם מוגנים עד 940 "
הסטיה הייתה מאוד נמוכה וכתבו יותר פוטים מאשר קולים כך שלא כתבו אוכפים על הסטרייק הנל
אני מצרף לך את מחיר האופצ תשים לב לתאריך
אם היא הייתה 3000 ומעלה גם אני הייתי כותב אוכף
http://www.optionline.co.il/OptList/He/OptList.html
תשים לב שהיא נעה ביין 1400-2000
כך שהם לא יהיו מוגנים ב940
אני גם חושב שצלע זאת די בטוחה לא ניראה לי שיעקפו 27000 פוז אלא אם יגיע מחירה לסכום אפסי-מניסיון
אבל בכל זאת אסיים שבאופצ הכל יכול ליקרות
סיכוי\סיכון

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי אופסשםמשתמש

לפי מה שאני רואה ההפסד פה הוא בין השערים 1034 לבין 1047 נכון ?
וההפסד המקסימלי הוא -500 שקל
בנוסף מעל 1100 מפסידים
ומתחת ל966

האם אני טועה ?

(אני לומד את הנושא ומנסה להבין את האסטרטגיות)

רווח מקסימלי 4400
ועלות האסטרטגיה היא 600


איך אני מחשב/יודע מה גודל הבטחונות ?

שאלה נוספת , נניח אני רואה את האסטרטגיה שלי באיזה גרף שמציג את הערך שלה בפקיעה (כמו באתר optionsonline שמצייר לי גרף יפה).א
איך אני יכול לדעת מה יהיה הערך שלה בעוד יומיים (כפונקציה של השער) .. הריי עוד יומיים אין פקיעה.. ואני כן רוצה לראות ערך של אסטרטגיה כפונקציה של השער... ז"א באיזה שער אני מרוויח ובאיזה אני מפסיד

---

נניח האסטרטגיה של שחקן , אם מחר השוק יעלה ל1060 , מה יהיה השווי שלה ?
אם השוק ירד ל1010 מה יהיה השווי שלה ..

איך אפשר לדעת כאלה דברים ? האם אפשר להתייחס לגרף שמוצג באתר ההוא כאל גרף שמעיד על השווי של הפוזיציה בכל שער נתון ? כי למייטב הבנתי זה סתם גרף של מה יהיה השווי בפקיעה.

עזרתכם נדרשת , תודה.

[quote=אופסשםמשתמש]

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי "אופסשםמשתמש":1sz30u79

לפי מה שאני רואה ההפסד פה הוא בין השערים 1034 לבין 1047 נכון ?
וההפסד המקסימלי הוא -500 שקל
בנוסף מעל 1100 מפסידים
ומתחת ל966

האם אני טועה ?

(אני לומד את הנושא ומנסה להבין את האסטרטגיות)

רווח מקסימלי 4400
ועלות האסטרטגיה היא 600


איך אני מחשב/יודע מה גודל הבטחונות ?

שאלה נוספת , נניח אני רואה את האסטרטגיה שלי באיזה גרף שמציג את הערך שלה בפקיעה (כמו באתר optionsonline שמצייר לי גרף יפה).א
איך אני יכול לדעת מה יהיה הערך שלה בעוד יומיים (כפונקציה של השער) .. הריי עוד יומיים אין פקיעה.. ואני כן רוצה לראות ערך של אסטרטגיה כפונקציה של השער... ז"א באיזה שער אני מרוויח ובאיזה אני מפסיד

---

נניח האסטרטגיה של שחקן , אם מחר השוק יעלה ל1060 , מה יהיה השווי שלה ?
אם השוק ירד ל1010 מה יהיה השווי שלה ..

איך אפשר לדעת כאלה דברים ? האם אפשר להתייחס לגרף שמוצג באתר ההוא כאל גרף שמעיד על השווי של הפוזיציה בכל שער נתון ? כי למייטב הבנתי זה סתם גרף של מה יהיה השווי בפקיעה.

עזרתכם נדרשת , תודה.[/quote:1sz30u79]

יש תוכנה בתשלום ותחילה לנסיון ללא תשלום שעוזרת בכך,מפאת כבוד לאתר לא אפרסם זאת כאן.(אין פרסומות חינם)
תפנה אלי בפרטי ואעזור לך.

אני לא רוצה תוכנה, אני רוצה הסבר ..
מה שעושים זה מחשבים את ערך האופציות לפי מודל black וscholes האלה ?

התשובה היא כן

ויוצא משהו כזה (במחירים תאוריטיים בלבד)

נמרוד, חישבת את זה במטלב או באיזה תוכנה ?

אקסל- לאב

יש אפשרות שתפרט איך עשית את זה ?
אולי תעלה את קובץ האקסל ? תודה.

בעקרון זו טבלה דו ממדית פשוטה של שווי הפוזיציה על פי נוסחת בלק שולס

לפי מחירי שוק שונים (נניח מ 900 - 1200) ולפי התקדמות הזמן עד לפקיעה

מצ"ב קובץ לדוגמה


(המחירים הוצבו על ידי תוכנה)

אני דיי חדש בתחום ולכן אני שואל
עד כמה באמת החישוב מהמודל שלהם דומה למה שמתרחש במציאות ? האם זה באמת הערכים האמיתיים של האופציות ?