אסטרטגיית שחקן מעוף לשבוע, 4/10/09

אופציות
אסטרטגיית השבוע החולף היתה מוצלחת ביותר, והשיגה את יעד ה 10% רווח שבועי ואף מעבר לכך, לאחר שלושה ימי מסחר. האסטרטגיה כיסתה את מרבית כיווני השוק להוציא עליות חדות, וזאת לאחר שנרכשה בעליה של כ 1.5% מלכתחילה. ההנחה היתה כי יגיע תיקון לרצף העליות, וזה אכן הגיע הן בארץ והן בארה"ב. האסטרטגיה, כפי שציינתי, היתה אלימה מהרגיל אך הדבר נבע מהצורך בכתיבת אסטרטגיה לשלושה ימים בלבד ונסיון להימנע מלגלוש לתוף הסופ"ש, אע"פ שגם זו היתה אופציה בהחלט מתקבלת על הדעת.

השבוע, ימי המסחר המקוצרים מחזירים אותנו למסחר שבעיקרו יתנהל עפ"י חוזים. עצם קיצור הימים אינו רלוונטי למסחר בנגזרים, אך המחזור הנמוך יכול לסייע בידי השחקנים לשלוט בשוק.
השבוע הכתיבה בעייתית במיוחד. מעבר לנגזרים ופרמטרים נוספים המסייעים לנו, נשאלת שאלה מרכזית אחת: האם ארה"ב תתקן לאחר סופ"ש אדום במיוחד או שמא אנו בתחילתו של תיקון יורד? לאיש כמובן אין את התשובה ומכך נגזרת הבעייתיות.

ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# כתיבות השחקנים מכוונות לאיזור 980-990 בשלב זה. הכתיבות משמעותיות ביחס לכרונולוגיה החודשית, משום המסחר המקוצר שהוסבר לעיל.
# יחס C/P אמנם מצביע על שוק עולה (0.87) אך התמתן משמעותית משבוע שעבר (0.74), ובהחלט מצביע על שינוי כיוון.
# התטא הופכת להיות משמעותית יחסית לשבוע החולף, אך כזו שעוד מוקדם לבסס את הכתיבה כולה עליה.
# סטיות התקן הנמוכות צפויות לזנק – בעייתי מבחינת הכתיבות.
# סטיות תקן נמוכות הובילו למצב בו יש צורך באסטרטגיית דלתא, קרי, אסטרטגיה מבוססת כיוון מסויים.

האסטרטגיה המוצעת היא בשלב הטרום עפ"י מדד 1000. יש לערוך התאמות כנדרש.

נבצע חוזה 10 נקודות מעל הסטרייק:
נרכוש PUT 1010
נמכור CALL 1010

• נא לשים לב שבחוזה כל הפרמטרים מתבטלים להוציא הדלתא.

לשם קבלת רווח גם בשוק מדשדש, נוסיף תטא למשוואה:
נמכור CALL 1040
נמכור CALL 1050
נקנה CALL 1060(לשם הגנה והקטנת בטחונות).

לשם הקטנת בטחונות וצמצום נזק במידה ואנו טועים:
נרכוש 2 יחידות CALL 1060
נמכור 3 יחידות PUT 950

* התחכום כאן, שמכירת 3 put 950 מכסה למעשה את עלות קניית put 1010. בכך, במידה
והשוק עולה דווקא אין הפסד על הקניה היקרה, ובמידה והשוק יורד הרווח יגיע רק בחלקו מקניית
הput ויתכן שרובו דווקא משחיקת וירידת ערך ה call הכתובים.

האסטרטגיה תניב רווח מקסימאלי בשוק יורד, מדשדש או עולה קלות. עדיפה מבחינת האסטרטגיה שוק יורד בצורה מתונה מאשר ירידה דרמטית, אע"פ שגם בזה מצוי רווח. יש הנחה סמויה שהשוק יפתח מתון (כרגע 1000) ובהחלט יתכן כי יסיים נמוך ממדד זה, ובאופן כללי שהשחקנים יעדיפו למשוך השבוע את השוק מטה. עם זאת, כפי שציינתי זה שבוע שבו הכל אפשרי, ובפרט שאנו מגיבים על ירידות באיחור, שעלול להוביל לתיקון שבו השוק יתמקד.

כבכל שבוע, יעד הרווח הוא 10% ויש לממש מייד עם ההגעה אליו.

בהצלחה !

שחקן בוקר טוב,
מאחר שזו הפעם הראשונה שאני שואל שאלה באתר אני מצטרף לכל המברכים, המשבחים והמפרגנים - כל הכובד ויישר כוח!
מהסברך לאסטרטגיה ברור לחלוטין מדוע בחרת לכתוב 3 P950 כנגד רכישת ה P1010.
האם הבנתי נכון שמול כתיבת C1040,C1050 אתה רוכש 2 C1606?
ואם כן תוכל להסביר מדוע בחרת לרכוש דווקא 2 C1060 ולא כמות אחרת?

תודה מראש ומועדים לשמחה.

סימולציה לגבי האסטרטגיה של שחקן לפי גלום 999,
פוט 1010 קניה -3260
קול 1010 מכירה 2200
קול 1040 מכירה 1080
קול 1050 מכירה 810
קול 1060 קניה -600
קול 1060 קניה*2 -1200
פוט 950 מכירה*3 3060

עלות האסטרטגיה 2090 ש"ח,
בטחונות 8400,

לא הבנתי . האם בסופו של דבר קונים 3 CALL 1060 ?

חסרה לך מכירה של קול 1050 ב 820 ש"ח
לאסטרטגיה אין עלות, הכנסתי לכיס 2270 ש"ח
בטחונות להם נדרשתי 11,400

אם באמת צריך לקנות בסה"כ 3 C1060 אז אפשר הסבר למה דווקא 3 ולא כמות אחרת?

צודק long

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי צ'יצ'ו

אם באמת צריך לקנות בסה"כ 3 C1060 אז אפשר הסבר למה דווקא 3 ולא כמות אחרת?

---

3 C1060 מגן על הכתיבות CALL 1010, 1040, 1050

כך מקטינים בטחונות וסיכון

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי Long

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי צ'יצ'ו

אם באמת צריך לקנות בסה"כ 3 C1060 אז אפשר הסבר למה דווקא 3 ולא כמות אחרת?

---

3 C960 מגן על הכתיבות CALL 1010, 1040, 1050

כך מקטינים בטחונות וסיכון

---

התכוונת 3c1060

הבנתי, תודה :)

[quote=אלטון בראון]

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי Long

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי "צ'יצ'ו":17pb0grt

אם באמת צריך לקנות בסה"כ 3 C1060 אז אפשר הסבר למה דווקא 3 ולא כמות אחרת?

---

3 C960 מגן על הכתיבות CALL 1010, 1040, 1050

כך מקטינים בטחונות וסיכון

---

התכוונת 3c1060[/quote:17pb0grt]

כמובן, סליחה :o

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי Long

חסרה לך מכירה של קול 1050 ב 820 ש"ח
לאסטרטגיה אין עלות, הכנסתי לכיס 2270 ש"ח
בטחונות להם נדרשתי 11,400

---

תוקן

אז כמה זה עשר אחוז רווח ממה???

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי RONB

אז כמה זה עשר אחוז רווח ממה???

---

מהבטחונות .

שלום שחקן
למה אתה מתכוון כאשר אתה אומר שיש לערוך התאמות כנדרש(בבנית האסטרטגיה)אם המדד עולה או יורד מ 1000 נקודות.
אם נניח שהמדד נפתח הבוקר על 990 נקודות מה עליי לעשות.

אודה לך על תשובה.
תודה גדעון

ציטוט:

---

שלום שחקן
למה אתה מתכוון כאשר אתה אומר שיש לערוך התאמות כנדרש(בבנית האסטרטגיה)אם המדד עולה או יורד מ 1000 נקודות.
אם נניח שהמדד נפתח הבוקר על 990 נקודות מה עליי לעשות.

אודה לך על תשובה.
תודה גדעון

---

יש להוריד בסטרייק אחד את כל האופ' באסט'

תרשו לי להוסיף הערה להבהרה לגבי השואל
אם הסטרייק משתנה לפני שביצעת את האסטרטגיה יש להזיז את הכל
כמובן שלאחר ביצוע האסטרטגיה לא צריך לעשות דבר אלא לחכות למועד שבו תצא אי"ה ברווח. אני מניח שיבוא כנראה מחר
יום נעים ומועדים לשמחה
דוד

הערה:
ליאור ואריאל צודקים. הכוונה היא להזיז את כל האסטרטגיה קדימה או אחורה בהתאם לתזוזת המדד. רק צריך לזכור, לפעמים השחקן מציין שאופציה מסויימת נקנית על מנת להגן על מקרה פריצה אפשרית. אינני חושב שגם אופציה כזאת צריך להזיז בהתאם. כי הסטרייק במקרה הזה נקבע לא מתוך האסטרטגיה עצמה, אלא כמסקנה ממשהו אחר - נניח ניתוח טכני.

אשמח אם תתקנו אותי.
ארז

ארז, אינני רואה סיבה שלא להזיז את הכל לפי הסטרייק שבו מבצעים את האסטרטגיה
חג שמח ומועדים לשמחה
דוד אריאל
ירושלים

שחקן שלום
רציתי להבין מדוע האסטרטגיות המוצעות על ידך ,הן אסטרטגיות שמכוונות ל 10% רווח
ולא אסטרטגיות שנבנות על מנת להשיג רווחים מפקיעת האופציות?
תודה רבה

האסטרטגיות הם לשבוע (אם כי הרבה פעמיים אפשר לסגור אותם לפני).

גם ככה קשה לדעת מה יהיה בשבוע הקרוב , אז למה להיסתכל חודש קדימה (פקיעה).

חוץ מזה מה רע ב 10% בשבוע ???

אם אני רוצה ליישם את האסטרטגיה הזו מחר בבוקר וכעת המעוף עומד על 1010 והאסטרטגיה נבנתה עפ"י מדד של 1000 , אילו התאמות אני נדרש לעשות בכדי ליישם אותה ?
מישהו יכול לרשום את האסטרטגיה במוצעת בהתאם למדד הנוכחי ?

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי shayg

אם אני רוצה ליישם את האסטרטגיה הזו מחר בבוקר וכעת המעוף עומד על 1010 והאסטרטגיה נבנתה עפ"י מדד של 1000 , אילו התאמות אני נדרש לעשות בכדי ליישם אותה ?
מישהו יכול לרשום את האסטרטגיה במוצעת בהתאם למדד הנוכחי ?

---

קודם כל לא בטוח שמומלץ ללכת עם האסטרטגיה הזאת מחר כי דברים משתנים בהנחות היסוד.

זה אני משאיר לשחקן לקבוע אבל במידה וכן זה השינוי שהיה בעקבות תנעות המדד.


נרכוש PUT 1020
נמכור CALL 1020

• נא לשים לב שבחוזה כל הפרמטרים מתבטלים להוציא הדלתא.

לשם קבלת רווח גם בשוק מדשדש, נוסיף תטא למשוואה:
נמכור CALL 1050
נמכור CALL 1060
נקנה CALL 1070(לשם הגנה והקטנת בטחונות).

לשם הקטנת בטחונות וצמצום נזק במידה ואנו טועים:
נרכוש 2 יחידות CALL 1070
נמכור 3 יחידות PUT 960

שוב, אין לי סמכות להמליץ על ישום אסטרגיה זאת מחר,משאיר זאת לשחקן ולמנוסים ממני.

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי arielmbg

ארז, אינני רואה סיבה שלא להזיז את הכל לפי הסטרייק שבו מבצעים את האסטרטגיה
חג שמח ומועדים לשמחה
דוד אריאל
ירושלים

---

ההגיון שלי אומר שבדרך כלל פריצה משמעותה שבירה של מדד מסויים שעד עכשיו היתה לו התנגדות (פסיכולוגית או אמיתית - לא משנה). לכן אם מוסיפים אופציה כדי להגן על האסטרטגיה בפני פריצה כזאת, אז זה לא תלוי בנקודת הציר שלנו באסטרטגיה. מקווה שאני ברור.

ארז

תודה רבה....

העלתי תיקון לאסטרטגיה.
תשמרו על קור רוח ותבינו את האסטרטגיה לעומק. מי שיבין אותה היטב
ראשית לא יזדקק לתיקון ממני אלא יוכל לעשות זאת לבד, ושנית יבין שרק
אובדן קור רוח יכול לגרום נזק באסטרטגיה כזו. חשבונאית - צריכים לקרות
כאן כמה מאורעות הרי גורל כדי שהאסטרטגיה לא תניב רווח.

שלום שחקן
האם לדעתך יתרחש שורט סקוויז ב 1040 שיקפיץ את את המדד?



תודה

יש איזה שינוי שאמורים לעשות עם זה או עדיין ממתינים ?

אני אחרי 3 תיקונים, לא סוגר :)
מחכה לפקיעה 1030 ומטה, אז אני ברווח.