מניית ערך אמתית - גן שמואל

החברה, גן שמואל מזון בע"מ, עוסקת בעיקר בעיבוד, ייצור, שיווק ומכירה של חומרי גלם לתעשיית המשקאות הטבעיים והקלים בארץ ובעולם, וכן בייצור מוצרי עגבניות. כמו כן פועלת גן שמואל גם בתחום הקמעונאי, ומוכרת מיצים טבעיים ונקטרים בארץ ובחו"ל.
במסגרת פעילותה בתחום התעשייתי, מייצרת גן שמואל מוצרי פרי, מוצרי לוואי מהפרי ומוצרים שאינם מוצרי פרי.
במסגרת פעילותה בתחום הקמעונאי, מייצרת גן שמואל מוצרי פרימור, מוצרי מותג פרטי ומוצרי קייטרינג.
מכפיל רווח – 5.7 (עפ"י חצי שנה אחרונה) ו 8 עפ"י שנה אחרונה.
מכפיל הון – 0.65
הון עצמי למאזן – 0.5
יחס שוטף – 1.85

חלקת דיב' בשיעור של כ – 10%
מחיר יעד למניה – 50% ממחירה היום.
חיסרון – מחזור יחסית נמוך.

http://www.bizportal.co.il/shukhahon/bi ... mid=246534

עברתי על נתוני החברה והם נראים אטרקטיביים
חברה יציבה מאוד (ההון העצמי 50% מהמאזן)
התמחור נראה תמחור חסר
עם זאת, יש לקחת בחשבון את החסרונות:
1. 80% מהמכירות הן יצוא, ובעיקר בדולרים. הדולר נחלש בעולם, כך שברבעונים הבאים היא יכולה להיכנס להפסד
2. שטחי הפרדסים בארץ מצטמצמים (50% קיטון תוך 20 שנה), וכך גם היצע חומר הגלם לחברה. ככל שחולפות השנים, החברה נמצאת בעמדת נחיתות ביחס למתחרות בחו"ל, שלא צריכות לייבא חלק מהפרי הטרי.
3. 85% מהמניות מוחזקות ע"י בעלי עניין. הסחירות נמוכה, והנהלת החברה לא נותנת יחס סביר לציבור הקטן שמחזיל ביתרת 15% מהחברה.

סה"כ תמחור חסר, אולם יש לחלקו רציונל

הפיקה דוח טוב, השומר על רמת הריווחיות
מעתה גם אני מחזיק